Báo cáo kết quả kinh doanh – đọc hiểu và phân tích những chỉ số kinh tế tài chính cơ bản .

Những nội dung chính và các chỉ số cơ bản khi phân tích báo cáo kết quả kinh doanh

Trong số trước, SAPP đã trình làng chung cho mọi người tổng quan về “ Đọc hiểu báo cáo kinh tế tài chính doanh nghiệp ”. Trong số lần này, ta sẽ tập chung tìm hiểu và khám phá xem đơn cử Báo cáo kết quả hoạt động giải trí kinh doanh là gì, vai trò của nó trong việc phân tích kết quả hoạt động giải trí của một doanh nghiệp .

1. Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Income Statement) là gì?

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Income Statement) là một trong ba báo cáo quan trọng được sử dụng để công bố kết quả hoạt động của Doanh nghiệp trong một kỳ kế toán, bên cạnh hai báo cáo quan trọng khác gồm Bảng cân đối kế toán (Balance sheet) và Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Cash flow statement).

Nhìn chung, Báo cáo kết quả hoạt động giải trí kinh doanh tập chung vào miêu tả ba mục : Doanh thu, ngân sách, lãi và lỗ của doanh nghiệp. Báo cáo không phân biệt giữa việc lệch giá bằng tiền mặt hay lệch giá trả sau hoặc việc giao dịch thanh toán bằng tiền mặt hay mua nợ so với sản phẩm & hàng hóa và gia tài. Bắt đầu từ chi tiết cụ thể lệch giá, những khoản mục về ngân sách và thuế được loại trừ dần theo thứ tự để thu được kết quả sau cuối là doanh thu sau thuế ( Net income ), từ đó tính được thu nhập trên mỗi CP ( EPS ). Hay nói một cách khác, Báo cáo Kết quả hoạt động giải trí kinh doanh phân phối cho người đọc cụ thể về cách mà Doanh nghiệp chuyển lệch giá bán hàng, cung ứng dịch vụ của mình thành thu nhập ròng cho công ty ( hoàn toàn có thể lãi hoặc lỗ tùy theo kết quả hoạt động giải trí ) .
Ví dụ về Báo cáo kết quả hoạt động giải trí kinh doanh cơ bản như sau :

2. Các thành phần chính trong Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ (Operating revenue):

Là lệch giá được ghi nhận trải qua những hoạt động giải trí kinh doanh, phân phối dịch vụ chính của doanh nghiệp. Đối với một doanh nghiệp sản xuất, phân phối kinh doanh nhỏ thì lệch giá sẽ tới từ việc bán những loại sản phẩm tới tay người mua. Tương tự so với những công ty nhượng quyền tên thương hiệu hay phân phối dịch vụ, lệch giá sẽ tới hầu hết từ việc thu phí của người mua sau khi cung ứng dịch vụ .

Giá vốn hàng bán (Cost of Good sold)

Giá vốn bán hàng chỉ gồm có những ngân sách trực tiếp tương quan tới nguyên vật liệu thô, nhân công và ngân sách luân chuyển nhằm mục đích tạo ra lệch giá cho loại sản phẩm kinh doanh chính của Doanh nghiệp .

Lợi nhuận gộp (Gross profit)

Sau khi lấy lệch giá bán hàng trừ đi ngân sách giá vốn hàng bán, ta sẽ thu được Lợi nhuận gộp của doanh nghiệp. Khoản mục này sẽ cho biết năng lực sinh lời của doanh nghiệp trước khi tính tới những ngân sách hoạt động giải trí và những ngân sách khác .

Chi phí chi phí hoạt động (Operating expense)

giá thành này gồm có những ngân sách như ngân sách quản trị và quản lý và vận hành, ngân sách bán hàng, ngân sách nhân công và những ngân sách khác thiết yếu để duy trì hoạt động giải trí liên tục của doanh nghiệp .

Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh (Operating earnings)

Chỉ tiêu này cho thấy năng lực tạo doanh thu từ những hoạt động giải trí sản xuất kinh doanh cơ bản của doanh nghiệp. Nếu doanh thu từ những hoạt động giải trí cốt lõi của đơn vị chức năng chiếm tỷ trọng càng cao trong tổng doanh thu thì chất lượng của doanh thu càng cao và càng bền vững và kiên cố .

Chi phí lãi vay (interest expense)

Để duy trì hoạt động giải trí liên tục, những doanh nghiệp sẽ sử dụng vốn vay được hỗ trợ vốn từ ngân hàng nhà nước hoặc những tổ chức triển khai kinh tế tài chính khác. Ngân sách chi tiêu lãi vay là hàng loạt ngân sách lãi mà Doanh nghiệp phải trả cho những chủ nợ trong kỳ kinh doanh mà BC Kết quả hoạt động giải trí kinh doanh ghi nhận .

Thu nhập trước thuế (Earning before income tax)

Khoản thu nhập trước khi phải nộp thuế cho những cơ quan quản trị .

Thuế thu nhập và Lợi nhuận sau thuế (Tax and Profit after tax)

Sau khi nộp thuế cho cơ quan quản trị, phần còn lại chính là Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp trong năm kinh tế tài chính đó .
Ngoài những thành phần chính như trên, Các báo cáo kinh tế tài chính còn cung ứng thêm : “ Thuyết minh báo cáo kinh tế tài chính ” cho những khoản mục chính trên Báo cáo kinh tế tài chính nói chung và BC Kết quả hoạt động giải trí kinh doanh nói riêng. Ví dụ về thuyết minh khoản mục ngân sách kinh doanh theo yếu tố như sau :

Nguồn : thuyết minh báo cáo kinh tế tài chính Công ty CP Thế giới Di động 2019

3. Một số chỉ số tài chính quan trọng trên BC Kết quả hoạt động kinh doanh

Biên lợi nhuận gộp (Gross profit margin): là chỉ số cơ bản đầu tiên đánh giá khả năng sinh lời của doanh nghiệp. Chỉ tiêu này cho biết với mỗi đồng doanh thu tạo ra thì doanh nghiệp thu về được bao nhiêu đồng lợi nhuận gộp, sau khi đã trừ đi giá vốn hàng bán.

Công thức đơn cử như sau :

Về triết lý, biên doanh thu gộp càng cao thì doanh nghiệp hoạt động giải trí càng hiệu suất cao. Tuy nhiên, để nhìn nhận được mức độ hiệu suất cao tới đâu sẽ nhờ vào vào toàn cảnh của mỗi doanh nghiệp và đặc trưng ngành kinh doanh .
Một số chỉ số khác có đặc thù tương tự như như Biên doanh thu gộp như :

Biên lợi nhuận hoạt động (Operating profit margin): là chỉ số cho biết  Doanh nghiệp thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận hoạt động trên mỗi đồng doanh thu sau khi trừ hết tất cả các chi phí hoạt động.

Biên lợi nhuận ròng (Net profit margin): là thông số đo lường mức lợi nhuận mà một công ty kiếm được từ một đồng doanh thu, sau khi đã trừ đi tất cả các loại chi phí cũng bao gồm cả các khoản chi phí thuếthu nhập doanh nghiệp. Biên lợi nhuận ròng được tính bằng cách chia lợi nhuận sau thuế của một công ty với doanh thu thuần.

Thu nhập trên một cổ phần (EPS): là phần lợi nhuận sau thuế được phân bổ cho mỗi cổ phiếu phổ thông đang được lưu hành trên thị trường. EPS càng lớn phản ánh khả năng tạo ra lợi nhuận của công ty càng mạnh, khả năng trả cổ tức là cao và giá cổ phiếu cũng có xu hướng tăng.

Việc giám sát EPS sẽ đúng chuẩn hơn nếu sử dụng lượng CP lưu hành bình quân gia quền trong kì để giám sát vì lượng CP tiếp tục đổi khác theo thời hạn. Tuy nhiên, trên thực tiễn, người ta thường hay đơn giản hóa việc thống kê giám sát bằng cách sử dụng số CP đang lưu hành vào thời gian cuối kì .

Chỉ số giá trên thu nhập (P/E): phản ảnh nhà đầu tư hay thị trường trả giá bao nhiêu cho một đồng thu nhập hiện tại của công ty. Nhìn chung, hệ số trên càng cao càng thể hiện kỳ vọng của nhà đầu tư về sự tăng trưởng của cổ phiếu.

Hệ số P / E thường được sử dụng trong quy mô định giá những doanh nghiệp, đồng thời có mối liên hệ ngặt nghèo với EPS nhằm mục đích cung ứng một công cụ định giá cho những nhà đầu tư
Do thị giá CP luôn dương, nên với một doanh nghiệp kinh doanh có lãi ( EPS > 0 ) ta hoàn toàn có thể sử dụng chỉ số P / E để định giá và so sánh kết quả hoạt động giải trí của những doanh nghiệp với nhau. trái lại, nếu doanh nghiệp kinh doanh bị lỗ ( EPS < 0 ) thì những nhà đầu tư nên xem xét những giải pháp phân tích chỉ số khác như P / B ( thị giá trên giá trị sổ sách ) để phân tich tình hình doanh nghiệp . Chúng ta hay cùng xem xét ví dụ sau về BC Kết quả hoạt động giải trí kinh doanh của Công ty Cổ phần Thể giới di động năm 2019 như sau :

Trong đó :

Nhìn chung, những chỉ số về biên doanh thu của TGDĐ đều được cải tổ trong năm kinh tế tài chính 2019 so với cùng kỳ 2018. Lãi cơ bản trên một CP ( EPS ) cũng được cải tổ rõ ràng lên 8,665 VND, mức tăng gần 30 % so với năm 2018. Các nhà đầu tư trên thị trường cũng biểu lộ kỳ vọng tốt về MWG với việc P / E tăng nhẹ từ 12.71 trong năm 2018 lên 13.16 vào cuối năm 2019. Qua đây hoàn toàn có thể trong thời điểm tạm thời Tóm lại, MWG đang tăng trưởng tốt về mặt doanh thu trong quy trình tiến độ năm 2019 vừa mới qua .

Kết luận

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một trong những báo cáo quan trọng của Doanh nghiệp, thể hiện được khả năng tạo ra doanh thu, sinh lời mà mô hình kinh doanh của doanh nghiệp tạo ra. Qua đó, nó cũng giúp cho các nhà đầu tư, các chủ doanh nghiệp biết được ảnh hưởng của các loại chi phí lên lợi nhuận của doanh nghiệp, từ đó có những khuyến nghị cũng như điều chỉnh thích hợp cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.

Bạn hoàn toàn có thể tham gia nhóm tự học CFA tại đây
Hoặc tìm hiểu thêm thêm những bài viết tương quan đến tự học CFA tại đây

Source: http://wp.ftn61.com
Category: Tin Tức