Làm thế nào để hiểu 20 chỉ số tài chính quan trọng nhất khi đầu tư chứng khoán?

Đánh giá tình hình của một doanh nghiệp là bước cơ bản đầu tiên mà bất cứ nhà đầu tư nào cũng cần phải thực hiện để có thể có được cái nhìn từ tổng thể đến chi tiết từ đó đưa ra những quyết định quan trọng. Và đó cũng là lý do mà những chỉ số tài chính trở nên có vai trò trọng yếu được các nhà đầu tư sử dụng để tiến hành các phân tích, đánh giá. Hiểu được điều đó, thông qua nội dung sau, Trạng Quỳnh xin chia sẻ cùng bạn đọc 20 chỉ số tài chính quan trọng cũng như ý nghĩa của chúng để có thêm nền tảng kiến thức vững chắc.

Đôi nét về các chỉ số tài chính

Chỉ số tài chính là gì ?

Chỉ số tài chính hoàn toàn có thể được định nghĩa là những mối quan hệ giữa những thông tin tài chính của doanh nghiệp. Dựa vào các chỉ số này hoàn toàn có thể đưa ra những so sánh, nghiên cứu và phân tích thiết yếu từ đó có sự nhìn nhận đúng chuẩn hơn về tình hình của công ty ở thời gian hiện tại cũng như hoàn toàn có thể Dự kiến về năng lực tăng trưởng trong tương lai. Cụ thể, chỉ số thường được phân thành bốn loại tổng quát gồm có :

• Chỉ số khả năng thanh toán
• Chỉ số hoạt động
• Chỉ số đòn bẩy
• Chỉ số lợi nhuận

Cơ sở đo lường và thống kê các chỉ số tài chính ?

Để đo lường và thống kê được các chỉ số tài chính, nhà đầu tư cần có được báo cáo giải trình tài chính của công ty bởi những số lượng sử dụng để giám sát đều hoàn toàn có thể tìm kiếm tại đây. Cụ thể, báo cáo giải trình tài chính của công ty sẽ gồm có 4 báo cáo giải trình chính là : Bảng cân đối kế toán, báo cáo giải trình tác dụng hoạt động giải trí kinh doanh thương mại, báo cáo giải trình lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo giải trình tài chính .

Chỉ số tài chính cần với những đối tượng người dùng nào ?

Chủ doanh nghiệp, các nhà đầu tư, người cho vay như ngân hàng và kể cả Nhà nước đều là những đối tượng có sự quan tâm đến các chỉ số tài chính của công ty. Đúng vậy, những con số được biểu hiện thông qua hình thức các chỉ số này có thể cho nhà quản lý biết được tình hình thực tế của công ty đang chiếm ưu thế nào so với đối thủ. Cũng như những nhược điểm cần phải khắc phục trong thời gian tới để làm tăng giá trị và thúc đẩy sự phát triển bền vững của công ty.

Trong khi đó, đối với ngân hàng, chỉ số tài chính cho họ biết được khả năng thanh khoản, khả năng chi trả những món nợ của công ty và mức độ rủi ro họ phải chịu. Và đối với các nhà đầu tư, chính chỉ số này sẽ giúp họ có được câu trả lời cho câu hỏi: “Liệu có nên đầu tư vào công ty hay không?”. Nói cách khác, tùy vào nhu cầu riêng mà mỗi đối tượng sẽ tập trung khai thác một vài chỉ tiêu tài chính nhất định. Do đó, không thể nói đâu là chỉ số quan trọng nhất mà cần tùy vào trường hợp cụ thể khác nhau.

20 chỉ số tài chính quan trọng cần nắm vững

Chỉ số giao dịch thanh toán

Chỉ số giao dịch thanh toán hay chỉ số thanh khoản còn được gọi trong tiếng Anh là Liquidity Ratio là chỉ số cho thấy năng lực thanh toán giao dịch hiện tại của công ty so với những nghĩa vụ và trách nhiệm tài chính hiện tại. Nói một cách dễ hiểu, so với khoản vay nợ thời gian ngắn, nợ phải trả thời gian ngắn cho nhà sản xuất, … thì năng lực thanh toán giao dịch của công ty phân phối như thế nào .Đa phần những công ty mới xây dựng thường có chỉ số giao dịch thanh toán thấp và thường biến động trong khi những doanh nghiệp đã hoạt động giải trí lâu năm, vững mạnh thường duy trì chỉ số thanh khoản ở mức tốt và không thay đổi. Tuy nhiên, cũng không ngoại lệ có những công ty hoạt động giải trí lâu năm nhưng vẫn không bảo vệ được chỉ số thanh khoản tốt. Dựa vào điều này hoàn toàn có thể thấy rằng năng lực quản trị của công ty đó đang trong thực trạng yếu kém và cần có những cải tổ nhất định hoặc do thực trạng thiếu vốn gây ra .

Chỉ số giao dịch thanh toán hiện tại

Chỉ số thanh toán hiện tại hay Current ratio là chỉ số tài chính được sử dụng đo lường khả năng thanh toán của doanh nghiệp đối với những nghĩa vụ tài chính trong vòng một năm.

Chỉ số thanh toán hiện tại = Tài sản ngắn hạn / Nợ ngắn hạn

Theo đó, chỉ số thanh toán giao dịch hiện tại cần tối thiểu bằng 2 mới hoàn toàn có thể nhìn nhận doanh nghiệp có năng lực thanh toán giao dịch tạm ổn, đủ chi trả cho những nghĩa vụ và trách nhiệm tài chính thời gian ngắn. Khi chỉ số trên nhỏ hơn 2 tức năng lực giao dịch thanh toán của công ty đang gặp phải nhiều yếu tố, có rủi ro tiềm ẩn cao không thanh toán giao dịch đúng hạn .

Chỉ số thanh toán giao dịch nhanh

Chỉ số thanh toán giao dịch nhanh còn gọi là Quick ratio được tính bằng công thức như sau :

Chỉ số thanh toán nhanh = (Tiền mặt + chứng khoán ngắn hạn + khoản phải thu ngắn hạn)/ Nợ ngắn hạn

Có thể thấy, so với chỉ số giao dịch thanh toán hiện tại, chỉ số giao dịch thanh toán nhanh có tính đúng mực cao và đáng đáng tin cậy hơn bởi khoanh vùng phạm vi các gia tài thời gian ngắn dùng để chi trả cho nợ thời gian ngắn lúc này đã được tinh lọc gần như hoàn toàn có thể lập tức sử dụng. Theo đó, chỉ số thanh toán giao dịch nhanh tốt hơn hết nên là 1 không hơn không kém. Sở dĩ nói như vậy bởi nếu một công ty nắm giữ quá nhiều tiền mặt cũng không được nhìn nhận cao bởi họ chưa sử dụng tốt nguồn vốn hiện tại .Hoặc nó cũng hoàn toàn có thể vật chứng cho việc năng lực tịch thu nợ thời gian ngắn của công ty chưa thực sự tốt. Tuy nhiên, trong trường hợp chỉ số tính được lớn hơn 1 quá nhiều sẽ lại cho thấy yếu tố hàng tồn dư của doanh nghiệp đang không đạt được hiệu suất cao như mong đợi. Điều này không những làm giảm tính thanh khoản cho nợ thời gian ngắn còn cho thấy doanh nghiệp sẽ ngày càng tăng rủi ro đáng tiếc, ngân sách khi nắm giữ khoản tồn dư quá cao .

Chỉ số tiền mặt trên tổng tài sản

Chỉ số tiền mặt trên tổng tài sản = Tiền mặt / Tổng tài sản

Chỉ số tiền mặt trên tổng tài sản của một công ty là chỉ số tài chính thường được sử dụng để thấy tỷ lệ của lượng tiền mặt cũng như các chứng khoán ngắn hạn so với  tổng tài sản. Tùy theo từng thời điểm hiện tại chỉ số tiền mặt trên tổng tài sản sẽ được đánh giá khác nhau. Đúng vậy, theo quan điểm của một số nhà quản lý, chỉ số trên cao sẽ ghi được điểm trong mắt các đối tác bởi nó đảm bảo cho khả năng chi trả ngắn hạn tốt. Nhưng ở một khía cạnh khác, nếu tiền mặt quá cao so với tổng tài sản cho thấy doanh nghiệp chưa thực sự hoạt động hiệu quả.

Chỉ số vòng xoay các khoản phải thu

Chỉ số vòng xoay các khoản phải thu còn được gọi là Sales to receivables hoặc turnover ratio được sử dụng để thống kê giám sát lệch giá hàng năm của những khoản phải thu. Dựa vào chỉ số trên hoàn toàn có thể thấy được mất bao nhiêu thời hạn từ lúc doanh nghiệp bán được hàng đến lúc thu được tiền hàng. Để thống kê giám sát chỉ số vòng xoay khoản phải thu hoàn toàn có thể sử dụng công thức sau :

Chỉ số vòng quay các khoản phải thu = Doanh thu thuần / Tổng các khoản phải thu

Chỉ số tài chính trên có thể thay đổi tùy thuộc từng thời điểm và thường được sử dụng để xác định ý nghĩa những thay đổi và xu hướng. Sau khi tính được vòng quay các khoản phải thu, doanh nghiệp có thể dựa vào đó để xác định được số ngày bình quân của một vòng quay các khoản phải thu bằng cách lấy 365 ngày chia cho kết quả vừa tìm được. Số ngày càng ít càng chứng tỏ doanh nghiệp có khả năng thu hồi nợ ngắn hạn tốt.

Chỉ số vòng xoay hàng tồn dư

Chỉ số vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán / Hàng tồn kho trung bình

Chỉ số trên có giá trị càng lớn hoàn toàn có thể dẫn chứng cho việc công ty có năng lực kinh doanh thương mại tốt, hàng cháy khách và số lượng tồn dư cho nên vì thế không cao. Lượng tồn dư thấp đồng nghĩa tương quan với việc ngân sách phát sinh cho việc lưu kho, dự trữ hư hỏng sản phẩm & hàng hóa cũng giảm đáng kể .Nhưng điều đó không có nghĩa là chỉ số vòng xoay hàng tồn dư càng cao lại càng tốt. Thử nghĩ mà xem, điều gì sẽ xảy ra nếu công ty gặp phải sự dịch chuyển thị trường và không hề kịp nhập hàng để bán cho khách ? Hơn nữa, một lợi thế khác của trữ hàng tồn dư chính là hoàn toàn có thể bình ổn giá thành sản phẩm & hàng hóa khi thị trường dịch chuyển, mà đây lại là yếu tố rất quan trọng để giữ chân người mua vĩnh viễn từ đó nâng cao được lợi thế cạnh tranh đối đầu với đối thủ cạnh tranh .

Chỉ số hoạt động giải trí

Chỉ số hoạt động là một trong bốn phân loại quan trọng của chỉ số tài chính nhằm phân tích, đánh giá xem liệu hoạt động của doanh nghiệp có đang tiến triển tốt đẹp hay gặp phải vấn đề nào đó. Chỉ số hoạt động lại được phân thành chỉ số lợi nhuận hoạt động và chỉ số hiệu quả hoạt động, cụ thể như sau:

Chỉ số biên doanh thu thuần

Chỉ số biên doanh thu thuần còn có tên gọi Profit Margin nhằm mục đích để chỉ mức doanh thu tăng thêm cho mỗi đơn vị chức năng sản phẩm & hàng hóa hay dịch vụ mà doanh nghiệp phân phối ra thị trường. Nói cách khác, trải qua chỉ số biên doanh thu thuần hoàn toàn có thể phần nào thấy được sự hiệu suất cao của quy trình kinh doanh thương mại của doanh nghiệp. Tuy nhiên, tùy vào đặc thù của mỗi ngành mà chỉ số trên hoàn toàn có thể đổi khác và được nhìn nhận khác nhau. Để giám sát, cần dựa vào công thức sau :

Chỉ số biên lợi nhuận thuần = Lợi nhuận ròng / Doanh thu thuần

Tỷ suất sinh lời trên gia tài

Chỉ số tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản còn được gọi ROA sẽ phản ánh một cách trực tiếp hiệu quả của quá trình hoạt động kinh doanh. Theo đó, công thức được sử dụng cho chỉ số tài chính này là:

Tỷ suất sinh lời trên tài sản = ROA = (Thu nhập trước thuế + lãi vay) / Tổng tài sản trung bình

Tỷ suất sinh lời trên tổng vốn CP

Chỉ số tỷ suất sinh lời trên tổng vốn cổ phần còn được gọi ROE sẽ phản ánh khả năng sinh lời từ hoạt động của công ty trong tổng vốn cổ phần mà công ty đang sở hữu. Cụ thể:

Tỷ suất sinh lời trên tổng vốn cổ phần = ROE = Thu nhập ròng / Tổng vốn cổ phần bình quân

Tỷ suất sinh lợi trên tổng vốn

Công thức tính :

ROTC = (Thu nhập ròng + Chi phí lãi vay)/ Tổng vốn trung bình

ROTC hay Return on Total Capital là chỉ số được sử dụng nhằm mục đích xác lập năng lực sinh lợi trong hoạt động giải trí của doanh nghiệp từ những nguồn hỗ trợ vốn .

Vòng quay tổng tài sản

Để tính chỉ số vòng quay tổng tài sản của doanh nghiệp, chúng ta sẽ áp dụng công thức:

Vòng quay tổng tài sản = Doanh thu thuần / Tổng tài sản trung bình

Dựa vào chỉ số trên hoàn toàn có thể biết được năng lực tạo ra lệch giá của công ty nhờ vào tổng tài sản được góp vốn đầu tư. Số vòng xoay càng nhiều càng chứng tỏ việc sử dụng gia tài hiệu suất cao .

>> Mở tài khoản chứng khoán Mirae Asset ngay

Vòng quay vốn CP

Tương tự chỉ số vòng xoay tổng tài sản, vòng xoay vốn CP sẽ cho thấy năng lực doanh nghiệp tạo được lệch giá dựa trên chính vốn CP có được. Thông qua đó, hoàn toàn có thể nhận xét được vốn CP đang được sử dụng như thế nào và những yếu điểm đang sống sót là gì để từ đó có hướng khác phục thích hợp. Công thức chung để tính vòng xoay vốn CP là :

Vòng quay vốn cổ phần = Doanh thu thuần / Tổng vốn cổ phần trung bình

Chỉ số vòng xoay khoản phải trả

Công thức tính :

Chỉ số vòng quay các khoản phải trả = Doanh số mua hàng thường niên/ Phải trả bình quân

Chỉ số khoản phải trả dù quá thấp hay quá cao đều được cho rằng không có lợi cho doanh nghiệp. nếu vòng xoay các khoản phải trả thấp, xếp hạng tín dụng thanh toán của doanh nghiệp sẽ giảm, tác động ảnh hưởng đến uy tín làm ăn kinh doanh thương mại .

Chỉ số đòn kích bẩy

Rủi ro là điều không hề tránh khỏi trong kinh doanh thương mại. Và các chỉ số rủi ro đáng tiếc là công cụ thông tin cho doanh nghiệp biết về những rủi ro tiềm ẩn hoàn toàn có thể gặp phải trong tương lai nếu không kịp thời kiểm soát và chấn chỉnh. Có thể nói, câu truyện mà rất nhiều doanh nghiệp lúc bấy giờ đang mắc phải chính là sử dụng ngân sách cố định và thắt chặt quá lớn nhưng doanh thu lại đang có xu thế tụt dốc dẫn đến làm tăng rủi ro tiềm ẩn phá sản. Để ước đạt rủi ro đáng tiếc, nhà quản trị nên khám phá về những chỉ số sau :

Chỉ số biên doanh thu phân phối

Chỉ số biên lợi nhuận phân phối là chỉ số tài chính cho thấy phần lợi nhuận tương ứng được gia tăng nếu có sự thay đổi của đồng tiền trong doanh thu của công ty. Nói một cách dễ hiểu, nếu chỉ số biên lợi nhuận phân phối có kết quả 30%, điều này cho biết khi doanh thu tăng 100 tỷ thì lợi nhuận sẽ tương ứng tăng 30 tỷ. Công thức chung để tính chỉ số biên lợi nhuận phân phối là:

Biên lợi nhuận phân phối = 1 – (Chi phí biến đổi / Doanh thu)

Mức độ tác động ảnh hưởng từ đòn kích bẩy kinh doanh thương mại

Chỉ số mức độ tác động ảnh hưởng từ đòn kích bẩy kinh doanh thương mại được viết tắt OLE giúp nhà quản trị đưa ra phán đoán tương đối đúng chuẩn về sự biến hóa trong lệch giá. Mà đơn cử ứng với 1 % biến hóa tăng giảm trong lệch giá sẽ tương ứng với bao nhiêu Tỷ Lệ tăng giảm trong tỷ suất sinh lợi trên gia tài. Công thức tính chung là :

Chỉ số ảnh hưởng đòn bẩy kinh doanh = Chỉ số Biên lợi nhuận phân phối / % thay đổi trong ROA

Mức độ ảnh hưởng tác động đòn kích bẩy tài chính ( FLE )

Chỉ số mức độ ảnh hưởng đòn bẩy tài chính hay FLE thường được quan tâm khi những hoạt động kinh doanh của công ty chủ yếu phải dùng đến nợ để tiến hành. Ưu điểm của chỉ số tài chính này chính là có thể kích thích tỷ suất sinh lợi cho nhà đầu tư gia tăng đáng kể. Nhưng đổi lại rủi ro vì thế cũng gia tăng và cần được kiểm soát chặt chẽ để tránh dẫn đến những nguy cơ cho doanh nghiệp. Công thức tính FLE như sau:

FLE = Thu nhập hoạt động / Thu nhập thuần

Chỉ số hiệu ứng đòn kích bẩy toàn diện và tổng thể

Chỉ số hiệu ứng đòn kích bẩy tổng thể và toàn diện được gọi là Total Leverage Effect hay viết tắt là TLE là tác dụng có được từ sự tích hợp của OLE và FLE. Cụ thể :

Chỉ số hiệu ứng đòn bẩy tổng thể = TLE = OLE x FLE

Chỉ số doanh thu

Có thể nói, dựa vào chỉ số doanh thu hoàn toàn có thể đưa ra những nhìn nhận chung về hiệu suất quản trị của một công ty. Cụ thể :

Chỉ số tỷ suất lợi nhuận gộp

Tỷ suất lợi nhuận gộp còn được gọi là Gross profitability cho thấy lợi nhuận trên doanh thu mà công ty có được là bao nhiêu trong kỳ kinh doanh. Công thức được sử dụng để tính toán chỉ số tài chính này là:

Chỉ số tỷ suất lợi nhuận gộp = Lợi nhuận gộp / Doanh thu thuần

Chỉ số tỷ suất lợi nhuận thuần

Cho thấy năng lực sinh lời toàn diện và tổng thể của doanh nghiệp dựa trên hiệu suất cao quản trị của nhà quản trị. Dựa vào mô hình kinh doanh thương mại khác nhau, chỉ số tỷ suất lợi nhuận thuần này thường không giống nhau .

Tỷ suất lợi nhuận thuần = Lợi nhuận thuần / Doanh thu thuần

Chỉ số cống phẩm góp vốn đầu tư

Lợi tức đầu tư = Lợi nhuận thuần / Vốn chủ sở hữu

Lợi tức đầu tư còn được gọi Return on investment và được viết tắt là ROI là chỉ số tài chính dùng để chỉ vốn cổ phần được sử dụng có mang đến kết quả như mong đợi hay không. Thông thường, ROI sẽ có giá trị lớn hơn chỉ số lợi nhuận trên tài sản.

Lợi nhuận trên mỗi CP

Chỉ số doanh thu trên mỗi CP trong tiếng Anh là Earnings per share và được viết tắt là EPS. Chỉ số EPS cho biết doanh thu có được trên một CP sau mỗi kỳ kinh doanh thương mại nhưng không tính cho CP tặng thêm .

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu = EPS = Lợi nhuận thuần / Số lượng cổ phiếu đang lưu hành

>> Đọc thêm: Sai lầm nghiêm trọng khi không hiểu các vấn đề liên quan đến cổ tức cần phải biết

Nên sử dụng chỉ số tài chính như thế nào ?

Suy cho cùng, những chỉ số tài chính chỉ là công cụ nhằm hỗ trợ việc phân tích tài chính của doanh nghiệp trở nên dễ dàng hơn. Bức tranh tổng thể của doanh nghiệp có thể được phác họa rõ ràng hơn thông qua những con số tính toán được. Tuy nhiên, điều quan trọng vẫn nằm ở bản thân nhà phân tích, tuyệt đối không nên quá lạm dụng, sử dụng các chỉ số một cách máy móc, rập khuôn.

Hy vọng những thông tin Trạng Quỳnh vừa chia sẻ mang đến cho bạn đọc thông tin hữu ích!

Source: http://wp.ftn61.com
Category: Thủ Thuật