Báo cáo tài chính: Cách đọc, phân tích và thủ thuật

Kỹ năng đọc và phân tích báo cáo tài chính là kỹ năng căn bản nhất cho mọi nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán, hay đơn giản là một trong những yếu tố cốt lõi của thị trường tài chính, với những hiểu biết về quản trị doanh nghiệp, kế toán, kiểm toán, ngân hàng,.. Trong bài viết khá dài này về báo cáo tài chính, chúng tôi mong muốn được chia sẻ những hiểu biết của mình dựa trên rất nhiều tài liệu tham khảo từ các giáo trình đại học, cũng như các báo cáo tài chính của các doanh nghiệp trên thực tế, hi vọng giúp độc giả có thể nắm được những thông tin bổ ích áp dụng cho thực tế đầu tư và kinh doanh của mình.

I. Khái niệm và ý nghĩa báo cáo tài chính

Báo cáo tài chính là báo cáo kế toán cung cấp các thông tin về tình hình tài chính, tình hình kinh doanh và các luồng tiền của một doanh nghiệp, đáp ứng nhu cầu hữu ích cho số đông những người sử dụng trong việc đưa ra các quyết định kinh tế.

Để đạt mục tiêu này báo cáo tài chính phải cung ứng những thông tin của một doanh nghiệp về :

a/ Tài sản;

b / Nợ phải trả ;
c / Vốn chủ sở hữu ;
d / Doanh thu, thu nhập khác, ngân sách, lãi và lỗ ;
đ / Các luồng tiền .
Ý nghĩa của báo cáo tài chính :

• Cung cấp thông tin khái quát, tổng hợp nhất về tình hình tài chính, về tác dụng kinh doanh thương mại của doanh nghiệp .
• Cho phép kiểm tra, phân tích, nhìn nhận ;
• Giúp những đối tượng người dùng sử dụng thông tin đưa ra những quyết định hành động .

II. Yêu cầu, nguyên tắc lập và trình diễn báo cáo tài chính

1. Yêu cầu :

• Trung thực và hài hòa và hợp lý
• Lựa chọn và vận dụng những chủ trương kế toán tương thích với qui định của từng chuẩn mực kế toán nhằm mục đích bảo vệ phân phối thông tin thích hợp với nhu yếu ra những quyết định hành động kinh tế tài chính của người sử dụng và cung ứng được những thông tin đáng an toàn và đáng tin cậy .

2. Nguyên tắc lập và trình diễn báo cáo tài chính :

• Hoạt động liên tục ;
• Cơ sở dồn tích ;
• Nhất quán ;
• Trọng yếu và tập hợp ;
• Bù trừ ;
• Có thể so sánh .

III. Hệ thống báo cáo tài chính

1. Phân loại :

– Theo mức độ khái quát
– Theo cấp quản trị
– Theo mức độ tiêu chuẩn

2. Hệ thống báo cáo tài chính Doanh Nghiệp :

2.1 Bảng cân đối kế toán

Khái niệm : Là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát hàng loạt giá trị gia tài hiện có và nguồn hình thành gia tài đó của doanh nghiệp tại một thời gian nhất định .
Đặc điểm
– Phản ánh tổng quát hàng loạt gia tài ( tiến sỹ ), và nguồn vốn ( NV ) theo một mạng lưới hệ thống chỉ tiêu được lao lý thống nhất .
– Phản ánh tiến sỹ, NV dưới hình thức giá trị .
– Phản ánh “ tình hình tài chính của Doanh Nghiệp ” ở một thời gian nhất định :

• Các nguồn lực kinh tế tài chính mà Doanh Nghiệp trấn áp ;
• Quyền lợi của chủ nợ so với những nguồn lực đó ;
• Giá trị mà chủ sở hữu có trong doanh nghiệp .

Kết cấu Bảng thống kế gia tài ( BTKTS )
Tài sản và Nguồn vốn .
– Các yếu tố : Tài sản, Công nợ và Nguồn vốn chủ chiếm hữu .
– Theo chiều dọc hoặc chiều ngang
– Các yếu tố bắt buộc khác :

• Tên của đơn vị chức năng kế toán
• Tên của báo cáo tài chính : “ Bảng cân đối kế toán ”
• Ngày lập báo cáo .

Các yếu tố của bảng cân đối kế toán ( CĐKT )
Tài sản : Là nguồn lực do Doanh Nghiệp trấn áp và hoàn toàn có thể thu được quyền lợi kinh tế tài chính trong tương lai .
Nợ phải trả : Là nghĩa vụ và trách nhiệm hiện tại của Doanh Nghiệp phát sinh từ những thanh toán giao dịch và sự kiện đã qua mà Doanh Nghiệp phải giao dịch thanh toán từ những nguồn lực của mình .
Nguồn vốn chủ sở hữu : – Là giá trị vốn của Doanh Nghiệp ; = Giá trị Tài sản – Nợ phải trả
Nguồn số liệu lập BCTC :
– Bảng cân đối kế toán kỳ trước
– Số dư cuối kỳ của những TK kế toán .
Phương pháp lập :
– Cột đầu kỳ : lấy số liệu của bảng cân đối kế toán cuối kỳ trước ;
– Cột cuối kỳ : địa thế căn cứ vào số dư cuối kỳ của những thông tin tài khoản kế toán để kiến thiết xây dựng những chỉ tiêu tương ứng .
Lưu ý :

• Một số TK kiểm soát và điều chỉnh giảm ( TK dự trữ và TK khấu hao ) có số dư bên Có thì SDCK được phản ánh vào bên Tài sản dưới dạng số âm .
• TK 412, 413, 421 nếu có số Dư Có thì ghi dương, Dư Nợ thì ghi âm .
• TK 131 có dư Có thì phản ánh vào chỉ tiêu “ Trả trước của người mua ” phần Nguồn vốn ;
• TK 331 có dư Nợ thì phản ánh vào chỉ tiêu “ Trả trước cho người bán ” phần Tài sản .

Giới thiệu bảng cân đối kế toán :

• Mẫu B01-DN .
• Ban hành theo quyết định hành động số 15/2006 / QĐ-BTC
• Kết cấu của những phần .

Tài khoản 131 ” Phải thu của người mua ”

Tài khoản 331”Phải trả cho nhà cung cấp”

2.2. Báo cáo hiệu quả kinh doanh thương mại

Khái niệm : Là báo cáo tổng hợp phản ánh tình hình và hiệu quả kinh doanh thương mại trong một kỳ hoạt động giải trí của Doanh Nghiệp
– Ban hành theo Quyết định số 15/2006 / QĐ-BTC ngày 20 tháng 03 năm 2006 ′
– Kết cấu : 5 cột :
– Cơ sở số liệu :

• Báo cáo KQKD của năm trước .
• Căn cứ vào những thông tin tài khoản loại 5, 6, 7, 8, 9 .

Kết quả kinh doanh thương mại là phần chênh lệch giữa tổng doanh thu và tổng ngân sách của những hoạt động giải trí kinh doanh thương mại đã được thực thi trong một thời kỳ nhất định. Nếu lệch giá lớn hơn ngân sách thì doanh nghiệp có doanh thu nếu bằng hoặc nhỏ hơn thì doanh nghiệp hoà vốn hoặc lỗ vốn .
Kết quả kinh doanh thương mại gồm có :

• Kết quả hoạt động giải trí SXKD là hiệu quả của hoạt động giải trí bán sản phẩm & hàng hóa và cung ứng dịch vụ
• Kết quả hoạt động giải trí tài chính
• Kết quả hoạt động giải trí khác

Báo cáo Lãi Lỗ

• Tổng Doanh thu
• Các khoản giảm trừ lệch giá
• Doanh thu thuần
• Giá vốn hàng bán
• Lợi nhuận gộp về bh và CCDvụ
• Doanh thu hợp đồng tài chính
• Chi tiêu tài chính
• giá thành bán hàng
• Chi tiêu quản trị doanh nghiệp
• Lợi nhuận thuần từ HĐKD
• Thu nhập khác
• Ngân sách chi tiêu khác
• Tổng doanh thu trước thuế
• giá thành thuế TNDN hiện hành
• giá thành thuế TNDN hoàn trả
• Lợi nhuận sau thuế

2.2.1 Kế toán ngân sách bán hàng và ngân sách quản trị doanh nghiệp
giá thành bán hàng là hàng loạt những ngân sách mà doanh nghiệp đã bỏ ra có tương quan đến quy trình tổ chức triển khai bán hàng hoá, loại sản phẩm dịch vụ
Ngân sách chi tiêu quản trị doanh nghiệp là hàng loạt những ngân sách đã phát sinh tương quan đến quy trình quản trị kinh doanh thương mại, quản trị hành chính và những ngân sách chung khác tương quan đến toàn doanh nghiệp .
Các yếu tố của Chi tiêu bán hàng

• Ngân sách chi tiêu nhân viên cấp dưới
• Ngân sách chi tiêu vật tư, vỏ hộp
• giá thành công cụ, vật dụng
• Ngân sách chi tiêu khấu hao TSCĐ
• Ngân sách chi tiêu Bảo hành mẫu sản phẩm
• Chi tiêu dịch vụ mua ngoài
• giá thành bằng tiền khác

Tài khoản sử dụng

Các yếu tố của giá thành quản trị doanh nghiệp

• giá thành nhân viên cấp dưới quản trị
• giá thành vật tư quản trị
• Ngân sách chi tiêu vật dụng văn phòng
• Chi tiêu khấu hao TSCĐ
• Thuế, phí, lệ phí
• giá thành dự trữ
• giá thành dịch vụ mua ngoài
• Chi tiêu bằng tiền khác

Tài khoản sử dụng :

2.2.2 Kế toán xác lập KQ hoạt động giải trí Tài chính

• Hoạt động TC là hoạt động giải trí có tương quan đến việc kêu gọi, quản trị phân phối và sử dụng vốn kinh doanh thương mại của doanh nghiệp .
• Kết quả những hoạt động giải trí góp vốn đầu tư tài chính là tác dụng được hình thành từ những nhiệm vụ góp vốn đầu tư sàn chứng khoán, góp vốn liên kết kinh doanh, kinh doanh thương mại bất động sản, cho vay vốn v. v ..

Thu nhập hoạt động giải trí TC

• Lãi do mua và bán sàn chứng khoán
• Lợi tức CP, lãi trái phiếu, tín phiếu
• Thu nhập cho thuê TSCĐ tài chính
• Thu lãi cho vay vốn
• Thu nhập do bán bất động sản
• Thu nhập được chia từ hoạt động giải trí tham gia liên kết kinh doanh
• Lãi mua và bán ngoại tệ …

Chi tiêu hoạt động giải trí TC

• Lỗ do mua và bán sàn chứng khoán
• giá thành cho những hoạt động giải trí góp vốn đầu tư sàn chứng khoán
• Lỗ do hoạt động giải trí liên kết kinh doanh
• Ngân sách chi tiêu hoạt động giải trí góp vốn đầu tư tài chính khác
• Chi tiêu dự trữ giảm giá góp vốn đầu tư
• Chiết khấu giao dịch thanh toán cho người mua

Kế toán thu nhập và ngân sách tài chính
Tài khoản sử dụng :

Kế toán thu nhập tài chính
Khi phát sinh những khoản thu nhập từ góp vốn đầu tư sàn chứng khoán và thu nhập khác địa thế căn cứ vào chứng từ kế toán ghi :

• Nợ TK 111 – Tiền mặt
• Nợ TK 112 – Tiền gửi ngân hàng nhà nước
• Nợ TK 138 ( 1388 ) – Phải thu khác
• Có TK 515 – Thu nhập hoạt động giải trí tài chính

Kế toán ngân sách tài chính
Khi phát sinh những khoản Chi tiêu tài chính :

• Nợ TK 635 – giá thành hoạt động giải trí tài chính
• Có TK 111 – Tiền mặt
• Có TK 112 – Tiền gửi ngân hàng nhà nước

Phát sinh khoản lỗ về hoạt động giải trí TC :

• Nợ TK 635 – Chi tiêu hoạt động giải trí tài chính
• Có TK 222 – Góp vốn liên kết kinh doanh
• Có TK 121,221 – Đầu tư CKNH, DH
• Có TK 228 – Đầu tư dài hạn khác

Khi trích lập dự trữ giảm giá góp vốn đầu tư TC :

• Nợ TK 635 – Chi tiêu hoạt động giải trí tài chính
• Có TK 129 – Dự phòng giảm giá Đtư NH
• Có TK 229 – Dự phòng giảm giá ĐTDH

Kết chuyển ngân sách hoạt động giải trí tài chính

• Nợ TK 911 – Xác định hiệu quả kinh doanh thương mại
• Có TK 635 – Ngân sách chi tiêu tài chính

2.2.3 Kế toán xác lập KQ hoạt động giải trí khác
– Hoạt động khác là những hoạt động giải trí còn lại mà doanh nghiệp triển khai chưa kể vào 2 hoạt động giải trí ở trên. ( thường là từ những nhiệm vụ khôngthường xuyên ở doanh nghiệp, nằm ngoài dự trù của doanh nghiệp )
– Kết quả hoạt động giải trí khác là khoản chênh lệch giữa thu và chi khác phát sinh trong quy trình hoạt động giải trí của doanh nghiệp .

• Thu nhập hoạt động giải trí khác
• Thu do nhượng bán, thanh lý TSCĐ, bán phế liệu
• Thu những khoản được phạt đuợc bồi thường
• Thu về những khoản nợ vắng chủ
• Tài sản thừa …
• Hoàn nhập dự trữ giảm giá tồn dư và phải thu khó đòi

Chi tiêu hoạt động giải trí khác

• Ngân sách chi tiêu thanh lý, nhượng bán TSCĐ, giá trị còn lại của TSCĐ thanh lý nhượng bán .
• Các khoản bị phạt, bị bồi thường .
• Các khoản ngân sách khác khác .
• Kế toán thu nhập và ngân sách khác

Tài khoản sử dụng

a. Kế toán thu nhập khác
Khi phát sinh những khoản thu về nhượng bán, thanh lý TSCĐ, kế toán ghi :

• Nợ TK 111, 112 – Tiền mặt, TGNH
• Nợ TK 131 – Phải thu của người mua
• Có TK 333 – Thuế GTGT phải nộp ( 3331 )

• Có TK 711 – Thu nhập khác

  Xem thêm: Trị Viêm Lợi Tại Nhà Hiệu Quả

Các khoản nợ không xác lập được chủ nợ, giải quyết và xử lý ghi vào thu nhập khác .

• Nợ TK 331 – Phải trả người bán
• Nợ TK 338 – Phải trả, phải nộp khác
• Có TK 711 – Thu nhập khác

Được xét miễn giảm thuế, kế toán ghi :

• Nợ TK 111, 112 – Tiền mặt
• Nợ TK 333 – Thuế, phí, lệ phí
• Có TK 711 – Thu nhập khác

Các khoản nợ khó đòi đã giải quyết và xử lý lại tịch thu :

• Nợ TK 111 – Tiền mặt
• Nợ TK 112 – Tiền gửi ngân hàng nhà nước
• Có TK 711 – Thu nhập khác

Các khoản được phạt, được bồi thường, kế toán ghi :

• Nợ TK 111 – Tiền mặt
• Nợ TK 112 – Tiền gửi ngân hàng nhà nước
• Nợ ‘ TK 138 – Phải thu khác
• Có TK 711 – Thu nhập khác

Kết chuyển thu nhập hoạt động giải trí khác, kế toán ghi :

• Nợ TK 711 – Thu nhập khác
• Có TK 911 – Xác định tác dụng kinh doanh thương mại

b. Kế toán ngân sách khác
Trường hợp thanh lý hoặc nhượng bán TSCĐ :

• Nợ TK 811 – giá thành khác
• Có TK 211 – TSCĐ hữu hình
• Có TK 213 – TSCĐ vô hình dung

Xử lý tài khoản thiếu không xác lập được nguyên do quyết định hành động giải quyết và xử lý ghi vào ngân sách khác :

• Nợ TK 811 – Ngân sách chi tiêu khác
• Có TK 138 – Phải thu khác ( 1381 )

Xác định hiệu quả kinh doanh thương mại

So sánh bảng cân đối kế toán ( BCĐKT ) và báo cáo tác dụng kinh doanh thương mại ( BCKQKD )
– Bảng cân đối kế toán bộc lộ bức tranh tài chính tại một thời gian
– Báo cáo KQKD cho thấy hiệu suất cao KD qua một thời kỳ :

• Thể hiện những DT và CF trong một kỳ
• Giải thích sự biến hóa giữa BCĐKT đầu kỳ và cuối kỳ

2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ( VAS số 24 ) ( BCLCTT )

Khái niệm : Là báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh việc hình thành và sử dụng tiền trong kỳ kế toán .
Mục tiêu của BCLCTT

Tại sao việc phân tích dòng tiền tệ lại quan trọng ?

• Đo lường năng lực tạo ra những dòng tiền và nhu yếu về tiền của doanh nghiệp .
• Đo lường năng lực triển khai những nghĩa vụ và trách nhiệm so với những chủ nợ, Nhà nước …
• Cung cấp thông tin xác lập nhu yếu về tiền của doanh nghiệp cho kỳ tiếp theo .
• Cung cấp thông tin thiết yếu cho việc hoạch định và trấn áp .
• Giải thích sự độc lạ giữa tiền và cống phẩm sau thuế .

Số dư tiền tệ gồm có
– Tiền mặt
– TGNH
– Các khoản tương tự tiền ( có năng lực tịch thu vốn trong vòng 3 tháng )

• Kỳ phiếu
• Trái phiếu cơ quan chính phủ

Các hoạt động giải trí tạo ra những dòng tiền

• Hoạt động kinh doanh thương mại : là những hoạt động giải trí tạo ra lệch giá hầu hết của Doanh Nghiệp và những hoạt động giải trí khác không phải là họat động góp vốn đầu tư và hoạt động giải trí tài chính .
• Hoạt động góp vốn đầu tư : là những hoạt động giải trí mua và bán, thiết kế xây dựng, thanh lý, nhượng bán những gia tài dài hạn và những khoản góp vốn đầu tư khác không nằm trong những khoản tương tự tiền .
• Hoạt động tài chính : là những hoạt động giải trí tạo ra những đổi khác về quy mô và cấu trúc của vốn chủ sở hữu và vốn vay của DN.

Chu kỳ của dòng tiền

Sự độc lạ giữa dòng tiền và doanh thu sau thuế

Cash – flow từ hoạt động giải trí góp vốn đầu tư

• Tiền thu từ bán hàng ( + )
• Tiền thu từ những khoản phải thu ( + )
• Tiền thu từ những khoản khác ( + )
• Tiền trả cho người phân phối … ( – )
• Tiền chi trả người lao động ( – )
• Tiền nộp thuế ( – ) ..
• Tiền trả lãi vay .
• Tiền mua TSCĐ ( – )
• Tiền góp vốn đầu tư vào những đơn vị chức năng khác ( – )
• Thu lãi cho vay, cổ tức, doanh thu ( + )
• Thu do nhượng bán TSCĐ ( + )
• Thu hồi những khoản góp vốn đầu tư dài hạn ( + )
• Tiền vốn góp, phát hành CP
• Tiền vay thời gian ngắn, dài hạn ;
• Tiền trả vốn góp cho những chủ sở hữu, mua lại CP
• của chính Doanh Nghiệp đã phát hành .
• Tiền trả nợ vay
• Tiền cổ tức, doanh thu trả cho chủ chiếm hữu .

2.4 Thuyết minh những báo cáo tài chính

Giải trình và bổ trợ, thuyết minh về tình hình hoạt động giải trí SXKD, tình hình tài chính của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo, mà chưa được trình diễn rất đầy đủ, cụ thể hết trong những báo cáo tài chính khác .
Nội dung :

• Đặc điểm hoạt động giải trí
• Chính sách kế toán vận dụng
• Chi tiết một số ít chỉ tiêu trong những báo cáo tài chính :
• Một số chỉ tiêu nhìn nhận khái quát tình hình hoạt động giải trí
• Các đề xuất kiến nghị .

IV. Thủ thuật, kinh nghiệm tay nghề đọc báo cáo tài chính

Rất nhiều bạn kế toán trả khi lên được báo cáo tài chính nhưng lại không biết là đúng hay sai, và nếu có phát hiện sai thì không biết phải giải quyết và xử lý như thế nào. Dưới đây là 1 số ít thủ pháp và kinh nghiệm tay nghề giúp những bạn .
– Việc tiên phong những bạn cần kiểm tra đó là : Kiểm tra xem tổng thể những TK kế toán trên Bảng cân đối phát sinh có số dư đúng với thực chất của nó hay chưa .
– Kiểm tra số dư TK 131, 331 : xem có khớp với nợ công phải thu của người mua và phải trả cho nhà cung ứng hay không, kiểm tra lại với nợ công trong thực tiễn với người mua và NCC .
– Kiểm tra số dư TK 133 trên bảng CDSPS đã trùng với những tờ khai thuế GTGT hàng tháng hoặc quý hay chưa ?
– Kiếm tra số dư TK “ ngân sách trả trước thời gian ngắn ”, “ ngân sách trả trước dài hạn ” được bao nhiêu rồi mở bảng phân chia CCDC ra để so sánh số tiền còn lại trên bảng phân chia CCDC có số liệu trùng khớp với nhau hay không ? Nếu không bằng nhau ta xem lại cách phân chia CCDC hoặc định khoản kế toán bị sai .
– Kiểm tra số dư trên TK 156 và mở bảng cụ thể nhập xuất tồn dư xem số liệu có trùng khớp với nhau hay ko ? Nếu như số liệu giữa bảng cân đối SPS với báo cáo tổng hợp nhập xuất tồn không khớp hoàn toàn có thể do những nguyên do sau :

• Định khoản sai thông tin tài khoản .
• Xuất bán trước khi có hóa đơn nhập mua .
• Đơn giá xuất bạn tính sai khi ghi nhận giá vốn hàng xuất bán .

– Kiểm tra việc khấu hao TSCĐ. Kiểm tra so sánh trên bảng trích khấu hao so sánh với số liệu trên bảng cân đối SPS xem khấu hao lũy kế có bằng với số dư của TK 214 hay không, Kiểm tra khung thời hạn khấu hao TSCD theo đúng khung thời hạn pháp luật hiện hành .
– Kiểm tra TK 3334 : Đây là 1 yếu tố kế toán thường sai sót. Chúng ta so sánh số thuế TNDN 4 quý đã nộp so sánh với số thuế TNDN phải nộp cả năm và làm bút toán kiểm soát và điều chỉnh ngân sách thuế TNDN hoàn toàn có thể là tăng thêm hoặc giảm đi. thủ thuật kiểm tra báo cáo tài chính
Nếu tăng thêm ghi :

• Nợ TK 821 .
• Có TK 3334 .

Nếu giảm so với tạm tính ghi :

• Nợ TK 3334 .
• Có TK 821 phần tiền thừa trước khi lập BCTC

– Kiểm tra sổ quỹ tiền mặt : Nguyên tắc hạch toán sổ quỹ tiền mặt không được âm quỹ tại bất kể thời gian nào trong năm. Vì nếu tại 1 thời gian nào đó âm quỹ thì kế toán phải giải quyết và xử lý ngay bằng những nhiệm vụ vay thời gian ngắn cá thể để bổ trợ tiền mặt .
– Kiểm tra thông tin tài khoản ngân hàng nhà nước so với sổ phụ ngân hàng nhà nước đã đúng với số dư cuối kỳ 31/12 hay chưa ? Nếu sai tìm lại định khoản những nhiệm vụ hàng tháng và hoàn toàn có thể tìm dựa vào sao kê ngân hàng nhà nước … .
– Kiểm tra xem lệch giá TK 511 có khớp với lệch giá của từng tháng trên tờ khai hay không .

V. Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp

Phân tích chỉ số tài chính là một phần không hề thiếu khi bạn đọc BCTC. Các chỉ số sẽ giúp bạn :

• Đánh giá xem hoạt động giải trí của doanh nghiệp đang tăng trưởng hay suy giảm, sức khỏe thể chất tài chính thế nào …
• Ngoài ra, đây còn là công cụ giúp dự báo tình hình tài chính của doanh nghiệp trong tương lai .

Lưu ý gì khi thống kê giám sát những chỉ số tài chính
Để nhìn nhận được tình hình doanh nghiệp qua những chỉ số tài chính, bạn cần :

• So sánh với kỳ trước : để nhìn nhận khuynh hướng tăng trưởng của doanh nghiệp theo chiều ngang .
• So sánh với doanh nghiệp cùng ngành, hoặc với trung bình ngành : để nhìn nhận điểm mạnh – yếu của doanh nghiệp .
• Khi giám sát những chỉ số, bạn cần chăm sóc xem số lượng đó bộc lộ tính thời gian, hay thời kỳ để hoàn toàn có thể nhận xét đúng nhất về tình hình doanh nghiệp .

Cụ thể : Những chỉ số tài chính được tính từ Bảng CĐKT sẽ là những số lượng mang tính thời gian ; còn ở trên Báo cáo KQKD sẽ mang yếu tố thời kỳ .
Dưới đây chúng tôi tổng hợp những chỉ số tài chính tiêu biểu vượt trội, thường được sử dụng trong việc phân tích, nhìn nhận doanh nghiệp .

1. Phân tích năng lực giao dịch thanh toán

Doanh nghiệp cần phải duy trì được một lượng vốn luân chuyển hài hòa và hợp lý để phân phối kịp những khoản nợ thời gian ngắn, duy trì hàng tồn dư để bảo vệ hoạt động giải trí sản xuất, kinh doanh thương mại .
Doanh nghiệp chỉ hoàn toàn có thể sống sót nếu cung ứng được những nghĩa vụ và trách nhiệm giao dịch thanh toán khi đến hạn .
Để nhìn nhận năng lực giao dịch thanh toán của doanh nghiệp, tất cả chúng ta sử dụng những thông số thanh toán giao dịch để nhìn nhận năng lực thanh toán giao dịch của doanh nghiệp .

• Hệ số năng lực thanh toán giao dịch hiện hành ( Tài sản thời gian ngắn / Nợ thời gian ngắn ): Hệ số thể hiện khả năng chuyển đổi tài sản ngắn hạn thành tiền để thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn. Thông thường, hệ số này thấp (đặc biệt là khi < 1): Doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ. Đây là dấu hiệu báo hiệu rủi ro về thanh toán mà doanh nghiệp có thể gặp phải.

• Hệ số năng lực thanh toán giao dịch lãi vay : ( Lợi nhuận trước thuế và lãi vay / Lãi vay phải trả ). Nợ của doanh nghiệp sẽ gồm: nợ vay và các khoản phải trả (NCC, người lao động…). Trong đó, sử dụng nợ vay thì doanh nghiệp phải trả chi phí sử dụng – lãi vay. Do vậy, bạn cần đánh giá xem liệu có rủi ro nào trong thanh toán lãi vay của doanh nghiệp hay không?

• Hệ số vòng xoay những khoản phải thu : ( Doanh thu bán hàng / những khoản phải thu trung bình ). Như ở trên, doanh nghiệp chiếm dụng vốn từ NCC, từ người lao động… thì ở chiếu ngược lại, doanh nghiệp cũng bị khách hàng chiếm dụng vốn, hình thành nên các khoản phải thu. Nếu doanh nghiệp cứ liên tục cho khách hàng mua chịu, mà không thu tiền, thì không sớm thì muộn, sẽ không có đủ tiền để phục vụ cho sản xuất, kinh doanh.

• Hệ số vòng xoay hàng tồn dư : ( Giá vốn hàng bán / Hàng tồn dư trung bình ). Hệ số này phản ánh việc: 1 đồng vốn hàng tồn kho có thể quay vòng bao nhiêu lần trong một kỳ?

2. Phân tích đòn kích bẩy tài chính

Chúng ta sẽ sử dụng Hệ số nợ để nhìn nhận. ( Nợ phải trả / Tổng nguồn vốn ). Hệ số này cho tất cả chúng ta thấy được tỷ trọng nợ trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp .
Hệ số nợ của doanh nghiệp bao nhiêu là hài hòa và hợp lý ?
Thật khó để nhìn nhận được tỷ suất nợ như thế nào là hài hòa và hợp lý với doanh nghiệp. Tỷ lệ này nhờ vào vào nhiều yếu tố như : hình thức doanh nghiệp, quy mô doanh nghiệp, hay mục tiêu vay … Nhưng thường thì thông số nợ thấp bộc lộ doanh nghiệp có mức độ bảo đảm an toàn cao, rủi ro đáng tiếc tài chính thấp. trái lại, doanh nghiệp có thông số nợ cao sẽ tiềm ẩn nhiều rủi ro đáng tiếc .

3. Phân tích năng lực sinh lời

Doanh nghiệp hoạt động giải trí là vì tiềm năng doanh thu. Do đó, doanh thu sẽ là chỉ tiêu phản ánh hiệu suất cao của hàng loạt quy trình góp vốn đầu tư, sản xuất và kinh doanh thương mại. Thông qua phân tích năng lực sinh lời, bạn sẽ nhìn nhận được hiệu suất cao hoạt động giải trí của doanh nghiệp .

Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu (ROS): Lợi nhuận sau thuế / Doanh thu thuần.

Chỉ số này bộc lộ : 1 đồng lệch giá thuần thì doanh nghiệp thu về bao nhiêu đồng doanh thu sau thuế ? Nó phản ánh hiệu suất cao trong việc quản trị ngân sách của doanh nghiệp .
Doanh nghiệp có tỷ suất ROS không thay đổi và cao hơn đối thủ cạnh tranh là những doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh đối đầu lớn, quản trị ngân sách tốt. Thậm chí đây còn là những doanh nghiệp số 1 trong nghành nghề dịch vụ kinh doanh thương mại đó. Tỷ suất lợi nhuận này nhờ vào vào đặc thù kinh tế tài chính kỹ thuật của ngành kinh doanh thương mại, kế hoạch cạnh tranh đối đầu của doanh nghiệp .
Tỷ suất lợi nhuận gộp ( hay Biên doanh thu gộp ) : Lợi nhuận gộp / Doanh thu thuần
“ Từ 1 đồng lệch giá thuần, doanh nghiệp thu được bao nhiêu đồng doanh thu gộp ” – là ý nghĩa của chỉ số này. Chỉ số này phản ánh hiệu suất cao của việc quản trị chi phí sản xuất của doanh nghiệp ( NVL, nhân công, .. ), năng lực tạo ra doanh thu cũng như năng lực cạnh tranh đối đầu của doanh nghiệp trên thị trường. Doanh nghiệp duy trì một biên doanh thu gộp cao, không thay đổi qua nhiều năm thường là doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh đối đầu tốt, loại sản phẩm phân phối được nhu yếu thị trường .
Lợi thế cạnh tranh đối đầu đó hoàn toàn có thể là : loại sản phẩm độc quyền, tên thương hiệu, ngân sách thấp … cũng hoàn toàn có thể doanh nghiệp đang tăng trưởng ở một thị trường tiềm năng nhưng lại chưa có nhiều đối thủ cạnh tranh cạnh tranh đối đầu …

Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản (ROA): Lợi nhuận sau thuế / Tổng tài sản bình quân.

Hệ số này phản ánh : 1 đồng gia tài tạo ra bao nhiêu đồng LNST ? Hay hiệu suất cao sử dụng gia tài của doanh nghiệp ra làm sao ?
Thông thường, ROA càng cao càng tốt. Với những doanh nghiệp trong ngành cơ bản như sắt thép, giấy, hóa chất … thì ROA là chỉ tiêu vô cùng quan trọng. Vì những doanh nghiệp này sử dụng gia tài dài hạn là máy móc, thiết bị … để nâng cao tỷ suất lợi nhuận. ROA cao bộc lộ việc doanh nghiệp quản trị hiệu suất cao ngân sách khấu hao, ngân sách nguồn vào tốt .

Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE): Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu bình quân.

Đây là một chỉ tiêu được những nhà đầu tư chăm sóc .
Hệ số này bộc lộ : mức LNST thu được trên mỗi 1 đồng vốn chủ bỏ ra trong kỳ. ROE càng cao, bộc lộ hiệu suất cao trong việc sử dụng vốn chủ càng cao. Chỉ số này phản ánh tổng hợp những góc nhìn về trình độ quản trị tài chính, trình độ quản trị ngân sách, trình độ quản trị gia tài, trình độ quản trị nguồn vốn của doanh nghiêp .
Dựa và ROE, bạn cũng hoàn toàn có thể nhìn nhận liệu doanh nghiệp đó có lợi thế cạnh tranh đối đầu hay không ? Những doanh nghiệp có ROE cao ( thường trên 20 % ) và không thay đổi trong nhiều năm ( kể cả khi thị trường khó khăn vất vả ) là những doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh đối đầu vững chắc. Tuy nhiên, ROE cao quá cũng không phải là tốt. Hãy cẩn trọng !
Có thể hoạt động giải trí kinh doanh thương mại của doanh nghiệp không có gì biến hóa, nhưng doanh nghiệp lại đang mua lại CP quỹ hoặc doanh nghiệp này đang tách ra từ công ty mẹ khiến cho vốn CP giảm, khiến ROE tăng .

4. Thu nhập một CP thường EPS

EPS: (Lợi nhuận sau thuế – Cổ tức cho cổ đông ưu đãi) / Số lượng cổ phần thường lưu hành.

Chỉ tiêu phản ánh : 1 CP thường trong năm thu được bao nhiêu đồng doanh thu sau thuế ? Hay còn gọi là chỉ số EPS .
Ví dụ EPS của NT2 năm 2017 đạt 2.768 đồng. Có nghĩa là : cứ mỗi CP bạn chiếm hữu sẽ nhận được 2.768 đồng LNST.
EPS cao phản ánh năng lượng kinh doanh thương mại của doanh nghiệp mạnh. Doanh nghiệp có tiền để trả cổ tức cho cổ đông nhiều hơn. Tuy nhiên, không phải cứ CP có EPS cao là đáng mua .
Tôi có một ví dụ cho bạn. Hiện CP A giá 10.000 đồng có EPS là 1.000 đồng. Cổ phiếu B giá 30.000 đồng, EPS là 1.500 đồng. Khi đó, tất cả chúng ta sẽ lựa chọn cổ phếu A, mặc dầu EPS của A thấp hơn. Bởi vì : với 30.000 đồng, bạn hoàn toàn có thể mua 3 CP A, và mỗi năm doanh thu bạn có được là 3.000 đồng. Trong khi đó, nếu lựa chọn B, bạn mua được 1 CP B và doanh thu mỗi năm chỉ là 1.500 đồng mà thôi .

5. Phân tích dòng tiền

Mục đích của việc phân tích dòng tiền là nhìn nhận năng lượng tài chính, cũng như chất lượng dòng tiền của doanh nghiệp .
Dòng tiền thuần từ hoạt động giải trí kinh doanh thương mại / Doanh thu thuần
Tỷ lệ này cho tất cả chúng ta biết doanh nghiệp nhận được bao nhiêu đồng trên 1 đồng lệch giá thuần ?
Mặc dù không có một số lượng đơn cử để tham chiếu, nhưng rõ ràng Tỷ lệ này càng cao càng tốt. Bạn nên so sánh với tài liệu quá khứ để phát hiện ra những sai khác .
Tỷ suất dòng tiền tự do : Dòng tiền tự do / Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD
Tỷ tiêu này phản ánh chất lượng dòng tiền của doanh nghiệp. Dòng tiền tự do phản ánh số tiền sẵn có nhằm mục đích sử dụng cho những hoạt động giải trí của doanh nghiệp .
Trong đó :
Dòng tiền tự do ( Free Cashflow ) = Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD – Dòng tiền góp vốn đầu tư cho TSCĐ .
Chúng ta phải trừ đi Dòng tiền cho hoạt động giải trí góp vốn đầu tư TSCĐ, chính bới : Dòng tiền góp vốn đầu tư TSCĐ được xem như thể để duy trì lợi thế cạnh tranh đối đầu và hiệu suất cao hoạt động giải trí cho doanh nghiệp. Như vậy, dòng tiền tự do càng lớn, chứng tỏ tình hình tài chính của doanh nghiệp càng tích cực .
Phân tích khuynh hướng dòng tiền
Để thực thi phân tích khuynh hướng dòng tiền … Số liệu dòng tiền của từng hoạt động giải trí sẽ được cộng dồn theo từng năm .
Mục đích là để vô hiệu sự dịch chuyển về dòng tiền tại 1 thời gian đơn cử ,
Ngoài ra, việc quan sát dòng tiền trong 1 quá trình dài sẽ giúp bạn xác lập được doanh nghiệp đang trong tiến trình nào của chu kỳ luân hồi kinh doanh thương mại .
Đây là yếu tố quan trọng để bạn đưa ra quyết định hành động có nên hỗ trợ vốn vốn cho doanh nghiệp trong quy trình tiến độ hiện tại hay không ?
Như vậy, tất cả chúng ta đã biết cách đọc BCTC và vận dụng những chỉ số tài chính để phân tích doanh nghiệp. Hãy rèn luyện siêng năng. Chúc những bạn thành công xuất sắc .
—
— Tài liệu tìm hiểu thêm : Lý thuyết hạch toán kế tóan – trường ĐH KTQD, Học viện Tài chính, ĐH Thương mại ; Lý thuyết kế toán ; Kế toán doanh nghiệp ( trong đó có phần kế toán doanh nghiệp thương mại ) hay kế toán doanh nghiệp XNK, xuất bản từ năm 2006
Hệ thống chuẩn mực kế toán Việt nam. ; Luật kế toán ; Quyết định 15 QĐ / BTC ngày 20/03/2006 về việc phát hành chính sách kế tóan doanh nghiệp .
Websites : Bộ Tài chính : www.mof.gov.vn Kiểm toán : www.kiemtoan.com.vn BCTC BacninhInvest

4.7
3
votes

Article Rating

Source: http://wp.ftn61.com
Category: Tin Tức