Phân tích khả năng thanh toán hiện hành của doanh nghiệp

5
/
5
(
1
bầu chọn
)

Khả năng thanh toán thể hiện là năng lực tài chính mà doanh nghiệp đó có thể được nhu cầu thanh toán của các khoản nợ ngắn hạn hoặc dài hạn của doanh nghiệp. Trong bài viết này, Luận Văn 24 xin chia sẻ đến bạn nội dung phân tích khả năng thanh toán hiện hành hay còn gọi là khả năng thanh toán ngắn hạn.

1. Khái niệm khả năng thanh toán

Khả năng thanh toán là khả năng bảo vệ trả được những khoản nợ đến hạn bất kể khi nào. Khả năng thanh toán là tác dụng của sự cân đối giữa những luồng thu và chi hay giữa nguồn vốn kinh tế tài chính ( capital ) và nguồn lực sẵn có ( resource ). Investopedia định nghĩa khả năng thanh toán “ là khả năng phân phối những tiêu tốn cố định và thắt chặt trong dài hạn và có đủ lượng tiền thiết yếu để lan rộng ra và tăng trưởng ” ( Theo www.vietnamanaqment.com ) .
Khả năng thanh toán, khả năng chi trả : là khả năng của người đi vay hoàn toàn có thể hoàn trả cả gốc lẫn lãi của một khoản nợ. Phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp là xem xét tình hình thanh toán của những khoản phải thu, những khoản phải trả và tình hình chấp hành kỷ luật thanh toán của doanh nghiệp .
Khả năng thanh toán của doanh nghiệp là năng lượng về kinh tế tài chính mà doanh nghiệp có được để cung ứng nhu yếu thanh toán những khoản nợ cho những cá thể, tổ chức triển khai có quan hệ cho doanh nghiệp vay hoặc nợ. Khả năng thanh toán là một trong những công cụ mạnh được sử dụng nhằm mục đích nhìn nhận những khả năng của doanh nghiệp để cung ứng được những trách nhiệm kinh tế tài chính dài hạn hay thời gian ngắn của doanh nghiệp .
Về cơ bản, quy trình này gọi là xác lập tổng thu nhập được tao ra bởi doanh nghiệp, miễn những loại thuế nợ và bất kể loại ngân sách khấu hao mà không dùng tiền mặt. Con số này được so sánh với tổng số trách nhiệm dài hạn mà doanh nghiệp hiện tại đang nắm giữ. Các nhà đầu tư và người cho vay thường chăm sóc, và chú ý đặc biệt quan trọng đến những với tỷ suất khả năng thanh toán như một phương tiện đi lại nhìn nhận xếp hạng tín dụng thanh toán và nhìn nhận mức độ rủi ro đáng tiếc hiện tại của một doanh nghiệp

2. Phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn

Trong quy trình hoạt động giải trí sản xuất kinh doanh thương mại, để hỗ trợ vốn cho tiến sỹ của mình, những doanh nghiệp không chỉ dựa vào nguồn vốn chủ sở hữu mà còn cần đến nguồn hỗ trợ vốn khác là vay nợ. Việc vay nợ này được triển khai ở nhiều đối tượng người dùng và hình thức khác nhau .
Cho dù là đối tượng người dùng nào đi chăng nữa thì để đi đến quyết định hành động cho vay nợ hay không họ đều chăm sóc đến khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Các thông số về khả năng thanh toán sẽ giúp những nhà phân tích nhận thức được quá khứ và khunh hướng tăng khả năng thanh toán của doanh nghiệp .
Khả năng thanh toán của doanh nghiệp phản ánh mối quan hệ kinh tế tài chính giữa những khoản phải có khả năng thanh toán trong kỳ với những khoản phải thanh toán trong kỳ. Việc phân tích những tỷ suất về khả năng thanh toán không những giúp cho chủ nợ giảm được rủi ro đáng tiếc trong quan hệ tín dụng thanh toán và bảo toàn được vốn của mình mà còn giúp bản thân doanh nghiệp thấy được khả năng chi trả thực tiễn đề từ đó có giải pháp kịp thời trong kiểm soát và điều chỉnh những khoản mục gia tài cho hài hòa và hợp lý nhằm mục đích nâng cao khả năng thanh toán .

2.1. Vốn lưu động ròng

Đây là một chỉ số kinh tế tài chính dùng để thống kê giám sát hiệu suất cao hoạt động giải trí cũng như năng lượng kinh tế tài chính trong thời gian ngắn của một công ty. Vốn lưu động của một công ty được giám sát theo công thức sau :

Vốn lưu động ròng = Tổng tài sản ngắn hạn – Tổng nợ ngắn hạn

Vốn lưu động ròng dương có nghĩa là công ty có khả năng chi trả được những nghĩa vụ và trách nhiệm nơ thời gian ngắn của mình. trái lại, nếu vốn lưu động là một số ít âm tức là hiện tại công ty không có khả năng thanh toán những khoản nợ bằng gia tài hiện có của mình ( gồm có tiền mặt, khoản phải thu, tồn dư ) .
Nếu như lượng gia tài hiện tại của một công ty không lớn hơn những tổng những khoản nợ hiện tại thì công ty này hoàn toàn có thể sẽ gặp khó khăn vất vả trong việc thanh toán cho những chủ nợ trong thời gian ngắn. Trường hợp xấu nhất là công ty hoàn toàn có thể bị phá sản. Một sự sụt giảm trong tỉ lệ vốn hoạt động giải trí của công ty trong một khoảng chừng thời hạn tương đối dài hoàn toàn có thể là một tín hiệu xấu .
viết thuê luận văn tốt nghiệp đại học, thạc sĩ, cao học. Nếu bạn bận rộn không có thời gian để hoàn thành hay gặp bất cứ khó khăn nào trong việc hoàn thành bài luận, hãy để chúng tôi đồng hành cùng bạn giải quyết mọi vấn đề.Hiện tại, Luận Văn 24 đang cung ứng dịch vụtốt nghiệp ĐH, thạc sĩ, cao học. Nếu bạn bận rộn không có thời hạn để triển khai xong hay gặp bất kỳ khó khăn vất vả nào trong việc triển khai xong bài luận, hãy để chúng tôi sát cánh cùng bạn xử lý mọi yếu tố .

2.2. Lưu lượng tiền mặt

Lưu lượng tiền mặt = Thu nhập ròng + Khấu hao

Lưu lượng tiền mặt được hiểu là tiền tồn quỹ, tiền trên thông tin tài khoản thanh toán của doanh nghiệp ở ngân hàng nhà nước. Tiền mặt bản thân nó là gia tài không sinh lãi, tuy nhiên việc giữ tiền mặt trong kinh doanh thương mại rất quan trọng, xuất phát từ những nguyên do sau : Đảm bảo thanh toán giao dịch hàng ngày ; bù đắp cho ngân hàng nhà nước về việc ngân hàng nhà nước phân phối những dịch vụ cho doanh nghiệp ; phân phối nhu yếu dự trữ trong trường hợp dịch chuyển không lường trước được của những luồng tiền vào và ra ; hưởng lợi thế trong thương lượng mua hàng .
Quản lý tiền mặt đề cập đến việc quản trị tiền giấy và tiền gửi ngân hàng nhà nước. Sự quản trị này tương quan ngặt nghèo đến việc quản trị những loại gia tài gắn liền với tiền mặt như những loại sàn chứng khoán có khả năng thanh khoản cao. Ta hoàn toàn có thể thấy điều này qua sơ đồ luân chuyển sau :

2.3. Khả năng thanh toán hiện hành

Hệ số khả năng thanh toán thời gian ngắn ( khả năng thanh toán hiện hành ) : cho biết mỗi đồng nợ thời gian ngắn phải trả của doanh nghiệp có bao nhiêu đồng gia tài lưu động hoàn toàn có thể thanh toán .

Tổng TSNH gồm có : tiền, sàn chứng khoán thời gian ngắn, khoản phải thu và tồn dư. Giá trị nợ thời gian ngắn gồm có : khoản phải trả người bán, nợ thời gian ngắn ngân hàng nhà nước, nợ dài hạn đến hạn trả, phải trả thuế, và những khoản ngân sách phải trả thời gian ngắn khác .
Để nhìn nhận tình hình khả năng thanh toán của doanh nghiệp sau khi giám sát, ta so sánh với tỷ số thanh toán trung bình ngành, tỷ số thanh toán năm trước và 1 .
TTNH > 1 : giá trị gia tài thời gian ngắn của công ty lớn hơn giá trị nợ thời gian ngắn, hay nói cách khác là gia tài lưu động của doanh nghiệp đủ bảo vệ cho việc thanh toán những khoản nợ thời gian ngắn. Điều này cho thấy, tình hình khả năng thanh toán của doanh nghiệp tốt .
Và ngược lại, nếu khả năng TTNH < 1 thì doanh nghiệp không đủ khả năng thanh toán nợ thời gian ngắn. Tuy nhiên, nếu số lượng này quá cao thì có nghĩa là doanh nghiệp đã góp vốn đầu tư quá nhiều vào TSNH so với nhu yếu. Thường thì phần vượt quá sẽ không tính thêm doanh thu, nên việc góp vốn đầu tư đó sẽ kém hiệu suất cao. Do đó, doanh nghiệp cần phải phân chia vốn hài hòa và hợp lý . Nếu TTNH năm nay < TTNH năm trước : điều này cho tất cả chúng ta thấy rằng khả năng TTNH năm nay giảm đi so với năm trước. Do đó, để hiểu rõ thêm về điều này ta cần so sánh với tỷ số thanh toán trung bình ngành . Tỷ số TTNH so với tỷ số thanh toán trung bình ngành không quá chênh lệch là tốt .

2.4. Khả năng thanh toán nhanh

Khả năng thanh toán nhanh : cho biết mỗi đồng nợ thời gian ngắn phải trả của doanh nghiệp có bao nhiêu đồng gia tài thời gian ngắn của doanh nghiệp sau khi trừ đi hàng tồn dư .

Khả năng thanh toán nhanh : nhìn nhận được khả năng chuẩn bị sẵn sàng thanh toán những khoản nợ thời gian ngắn của doanh nghiệp cao hơn so với thông số thanh toán hiện hành. Cơ sở của chiêu thức này cho rằng hàng tồn dư là khó quy đổi thành tiền, chưa nói là không tiêu thụ được, hàng ứ đọng kém phẩm chất, có tính thanh khoản thấp hơn những TSNH khác .
Do đó, tỷ số thanh toán nhanh hoàn toàn có thể giúp kiểm tra thực trạng gia tài một cách ngặt nghèo hơn so với thông số thanh toán hiện hành. Hệ số thanh toán nhanh cho biết doanh nghiệp có bao nhiêu đồng vốn bằng tiền hoặc những khoản tương tự tiền để thay toán cho một đồng nợ thời gian ngắn .

2.5. Khả năng thanh toán tức thời

Hệ số khả năng thanh toán tức thời : được cho phép nhìn nhận được khả năng thanh toán tức thời những khoản nợ thời gian ngắn của doanh nghiệp bằng tiền ( tiền mặt, tiền gửi ngân hàng nhà nước, tiền đang chuyển ) và những khoản tương tự tiền .

Hệ số thanh toán tức thời thường dao động từ 0,5 đến 1. Tuy nhiên, để kết luận giá trị của hệ số thanh toán tức thời là tốt hay xấu, có ảnh hưởng gì đến hoạt động của doanh nghiệp hay không thì cần xem xét đặc điểm và điều kiện kinh doanh của doanh nghiệp. Nếu hệ số này nhỏ hơn 0,5 thì doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ.

2.6. Hệ số dòng tiền/nợ ngắn hạn

Hệ số dòng tiền trên nợ thời gian ngắn còn gọi là chỉ số “ tỉ lệ tiền tạo ra từ hoạt động giải trí kinh doanh thương mại ” ( Operating Cash Flow Ratio_OCFR ) phản ánh hiệu suất cao khả năng thanh toán doanh nghiệp trong việc sử dụng lượng tiền tạo ra từ hoạt động giải trí kinh doanh thương mại để chi trả cho những khoản nợ của mình, chính dòng tiền từ hoạt động giải trí kinh doanh thương mại yếu tố giúp doanh nghiệp thanh toán những hóa đơn và những khoản nợ OCFR giám sát khả năng thanh toán bằng tiền mặt của doanh nghiệp trong thời gian ngắn .
Thông thường những hóa đơn được thanh toán bằng tiền mặt, nên việc sử dụng dòng tiền trong mối đối sánh tương quan với thu nhập nhiều lúc sẽ cho ta những thông tin xác nhận hơn về khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp
Hệ số dòng tiền trên nợ thời gian ngắn âm cho ta thấy hoạt động giải trí kinh doanh thương mại của doanh nghiệp không tạo ra tiền mà làm thâm hụt tiền, vì thế doanh nghiệp sẽ gặp nhiều khó khăn vất vả trong việc thanh toán những khoản nợ thời gian ngắn. Điều này khiến những doanh nghiệp phải tìm nguồn hỗ trợ vốn bổ trợ cho phần thâm hụt tiền trong hoạt động giải trí kinh doanh thương mại và hoàn trả những khoản nợ vay thời gian ngắn. trái lại, nếu thông số này dương, điều này đồng nghĩa tương quan với việc doanh nghiệp hoàn toàn có thể sử dụng dòng tiền được tạo ra từ hoạt động giải trí kinh doanh thương mại để hoàn toàn có thể góp vốn đầu tư, lan rộng ra hoạt động giải trí sản xuất kinh doanh thương mại

2.7. Hệ số dòng tiền/ nợ vay đến hạn trả

Hệ số dòng tiền trên nợ vay đến hạn trả ( cash flow to maturing debt ) cho biết khả năng tạo tiền để thanh toán những khoản nợ vay đến hạn trả của doanh nghiệp

Chỉ số lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh thể hiện số tiền sẽ được tạo ra từ hoạt động kinh doanh (nếu hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp được duy trì tốt) vì vậy sẽ giúp nhà phân tích đánh giá khả năng hoàn trả nợ vay đến hạn từ bản thân hoạt động kinh doanh mà không cần có thêm các nguồn tài trợ khác của doanh nghiệp  

Hệ số dòng tiền trên nợ vay đến hạn trả
Điều này cho thấy doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn vất vả trong việc thanh toán những khoản nợ đến hạn .

2.8. Thời gian quay vòng của tiền

Khả năng thanh toán nợ thời gian ngắn còn được biểu lộ ở độ dài chu kỳ luân hồi hoạt động của vốn. Thời gian quay vòng của tiền tính từ lúc doanh nghiệp mở màn bỏ tiền vào hoạt động giải trí kinh doanh thương mại tới lúc thu tiền về .

Chỉ tiêu thời hạn quay vòng của tiền cho ta thấy nếu thời hạn quay vòng nhanh, hay thời hạn quay vòng tiền ngắn sẽ làm giảm nhu yếu vốn lưu động và tăng cường khả năng thanh toán cho doanh nghiệp. Muốn rút ngắn thời hạn quay vòng của tiền thì lê dài kỳ trả tiền trung bình và cần rút ngắn thời hạn lưu kho sản phẩm & hàng hóa, rút ngắn kỳ thu tiền trung bình .

Thời gian lưu kho hàng trung bình ( vòng xoay hàng tồn dư ), hay còn gọi là số ngày một vòng xoay hàng tồn dư .

Chỉ tiêu này cho biết thời hạn thiết yếu để tiêu thụ số hàng tồn dư trung bình trong kì của doanh nghiệp. Hàng tồn dư thường chiếm tỉ lệ đáng kể trong tổng tài sản thời gian ngắn của những doanh nghiệp sản xuất và thương mại. Dự trữ hàng tồn dư sẽ làm doanh nghiệp phát sinh những ngân sách dữ gìn và bảo vệ hàng tồn dư, hoàn toàn có thể phải gánh chịu những thiệt hại hư hỏng, thất thoát sản phẩm & hàng hóa trong quy trình dự trữ .
Đặc biệt là doanh nghiệp phải chịu ngân sách thời cơ trong việc sử dụng vốn, do có một lượng vốn đọng lại trong hàng tồn dư. Tuy nhiên, để không bị lỡ những thời cơ tạo thêm lệch giá những doanh nghiệp vẫn thường dự trữ một lượng hàng tồn dư nhất định nhằm mục đích bảo vệ cung ứng nhu yếu của người mua .
Kỳ thu tiền trung bình, hay còn gọi là số ngày của một vòng xoay nợ phải thu người mua được xác lập theo công thức :

Chỉ số này dùng để giám sát hiệu suất cao và chất lượng quản trị khoản phải thu. Trong hoạt động giải trí kinh doanh thương mại, phát sinh thêm nợ phải thu người mua là điều không hề tránh khỏi. Doanh nghiệp bán hàng trả chậm là một trong những giải pháp nhằm mục đích lôi cuốn thêm người mua, tăng cường lệch giá cho doanh nghiệp .
Tuy nhiên, nếu người mua nợ nhiều trong thời hạn dài sẽ chiếm hữu nhiều vốn của doanh nghiệp, thế cho nên sẽ tác động ảnh hưởng không tốt tới dòng tiền và suy giảm khả năng thanh toán của doanh nghiệp, tức là thông số kỳ thu tiền trung bình cao. trái lại, nếu thông số này thấp chứng tỏ rằng doanh nghiệp đang ít bán chịu sản phẩm & hàng hóa hoặc thời hạn bán chịu tương đối ngắn, dưới 30 ngày .
– Kì trả tiền trung bình, hay còn gọi là chỉ số vòng xoay những khoản phải trả :

Chỉ số này phản ánh khả năng chiếm hữu vốn của doanh nghiệp so với nhà phân phối, chỉ số này cao chứng tỏ doanh nghiệp đang chiếm khá nhiều vốn và thanh toán chậm cho nhà sản xuất, sẽ tiềm ẩn rủi ro đáng tiếc về khả năng thanh toán, điều này tác động ảnh hưởng không tốt đến việc xếp hạng tín dụng thanh toán của doanh nghiệp. Tuy nhiên, nếu doanh nghiệp chú ý quan tâm đến việc sử dụng chỉ số này một cách hài hòa và hợp lý cũng như chiếm hữu khoản vốn sẽ giúp doanh nghiệp giảm ngân sách về vốn, đồng thời bộc lộ uy tín về quan hệ thanh toán so với nhà phân phối và chất lượng mẫu sản phẩm với người mua .

2.9. Khả năng thanh toán lãi vay

Hệ số khả năng thanh toán lãi vay phản ánh được những khả năng giàn trải vay của doanh nghiệp từ những doanh thu hoạt động giải trí sản xuất kinh doanh thương mại. Xuất phát từ ý nghĩa đó, trải qua nhìn nhận thông số khả năng thanh toán lãi vay thì ta thấy được mức độ hiệu suất cao của việc sử dụng đòn kích bẩy kinh tế tài chính của doanh nghiệp .

Hệ số khả năng thanh toán lãi cao hay thấp nói chung phụ thuộc vào vào khả năng sinh lợi và mức độ sử dụng nợ. Nếu khả năng sinh lợi của doanh nghiệp chỉ có số lượng giới hạn trong khi công ty sử dụng quá nhiều nợ thì thông số khả năng thanh toán lãi sẽ giảm .
Nói chung thông số này phải lớn hơn 1 thì doanh nghiệp mới có khả năng sử dụng doanh thu từ hoạt động giải trí sản xuất kinh doanh thương mại để giàn trải lãi vay .
Nếu tỷ số này nhỏ hơn 1 thì có hai khả năng :

• Doanh nghiệp vay nợ quá nhiều và sử dụng nợ vay kém hiệu suất cao khiến cho doanh thu làm ra không đủ trả lãi vay
• Khả năng sinh lợi của doanh nghiệp quá thấp khiến cho doanh thu làm ra quá thấp không đủ trả lãi vay

Hệ số khả năng thanh toán lãi vay của doanh nghiệp rất quan trọng, khả năng thanh toán lãi vay càng cao thì khả năng thanh toán lãi của doanh nghiệp cho những chủ nợ càng lớn .

2.10. Thu nhập ròng/cổ tức cổ phiếu ưu đãi

Chỉ tiêu này cho thấy doanh nghiệp hoàn toàn có thể sử dụng thu nhập ròng để trả cổ tức CP khuyến mại hay không .

Trên đây là bài viết tìm hiểu thêm giúp bạn hiểu thêm về tất tần tật những thông tin về khả năng thanh toán hiện hành. Trong quy trình tìm hiểu và khám phá, nếu có bất kể quan điểm vướng mắc xin liên hệ qua hotline 0988 55 2424 của Luận Văn 24 để được đội ngũ chuyên viên tư vấn trợ giúp .

Nguồn: Luanvan24.com

2/5

(1 Review)

Tôi là Thu Trà, hiện tại tôi là Quản lý nội dung của Luận Văn 24 – Chuyên cung ứng dịch vụ làm luận văn uy tín. Chúng tôi đặt quyền lợi của người mua là ưu tiên số 1. Website : http://wp.ftn61.com/ – hotline : 0988552424 .

Source: http://wp.ftn61.com
Category: Tin Tức