ROA và ROE là gì? Cách phân tích tài chính theo ROA và ROE

ROA và ROE là hai chỉ số quan trọng trong phân tích tài chính để đánh giá khả năng hoạt động, sản xuất kinh doanh của một doanh nghiệp.

ROA là gì?

ROA ( Return on Assets ) là chỉ số bộc lộ tỷ suất sinh lời trên gia tài. Chỉ số này bộc lộ tỷ suất giữa doanh thu so với gia tài được đem vào hoạt động giải trí sản xuất kinh doanh thương mại nhằm mục đích nhìn nhận hiệu suất cao trong việc sử dụng gia tài của doanh nghiệp .

Công thức tính ROA

ROA = Lợi nhuận sau thuế / Tổng tài sản

Ý nghĩa của ROA

Chỉ số ROA thể hiện 1 đồng vốn doanh nghiệp đầu tư vào tài sản sẽ đem về bao nhiêu lợi nhuận. ROA càng cao càng thể hiện hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp càng tốt.

ROA và ROE

ROE là gì?

ROE ( Return on Equity ) là chỉ số biểu lộ tỷ suất sinh lời trên vốn chủ chiếm hữu. Chỉ số này biểu lộ tỷ suất giữa doanh thu so với vốn chủ sở hữu mà doanh nghiệp sử dụng vào hoạt động giải trí của doanh nghiệp nhằm mục đích nhìn nhận hiệu suất cao trong việc sử dụng vốn .

Công thức tính ROE

ROE = Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu

Ý nghĩa của ROE

Chỉ số ROE thể hiện 1 đống vốn chủ mà doanh nghiệp bỏ ra để phục vụ hoạt động thu về bao nhiêu lợi nhuận. ROE càng cao càng thể hiện hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.

Lưu ý : ROA và ROE tính theo tỷ suất %. Các biến số trong cách tính ROA, ROE được lấy từ những bảng cân đối kế toán và báo cáo giải trình hiệu quả kinh doanh thương mại của doanh nghiệp. Đáng chú ý quan tâm, những CP để được niêm yết trên sàn HOSE và HNX phải cung ứng tỷ suất ROE tối thiểu 5 % trong năm gần nhất .

Phân tích ROA và ROE

Trên kinh doanh thị trường chứng khoán, những nhà đầu tư thường chú ý quan tâm tới CP những doanh nghiệp có ROA và ROE tăng trưởng đều đặn. Đây chính là yếu tố để nhận ra một CP có tiềm năng hay không .Trong việc nhìn nhận ROA và ROE cần xem xét những yêu tố về ngành nghề kinh doanh thương mại của doanh nghiệp. Mỗi doanh nghiệp trong những ngành khác nhau thường có sự độc lạ lớn trong chỉ số này .

Ngay cả khi ROA hay ROE bằng nhau hoặc có sự chênh lệnh lớn cũng cần có sự phân tích kỹ lưỡng.

Ví dụ, doanh nghiệp A có tổng tài sản 100 tỷ đồng và doanh thu sau thuế 10 tỷ đồng sẽ có ROA ngang bằng với doanh nghiệp B có tổng tài sản 5 tỷ đồng và doanh thu sau thuế 500 triệu đồng. Tuy nhiên, hoàn toàn có thể nhận thấy quy mô gia tài doanh nghiệp A cao hơn nhiều so với doanh nghiệp B .Một ví dụ khác, doanh nghiệp C có vốn chủ sở hữu 100 tỷ đồng và doanh nghiệp D với 80 tỷ đồng, tổng nợ lần lượt của C, D lần lượt là 50 tỷ và 200 tỷ đồng. Cả hai doanh nghiệp đều đạt cùng mức doanh thu 1 tỷ đồng, như vậy ROE của doanh nghiệp D sẽ cao hơn doanh nghiệp C. Nhưng trong trường hợp này, doanh nghiệp C lại có năng lực bảo vệ kinh tế tài chính tốt hơn nhờ sử dụng ít nợ vay .Nguồn vốn doanh nghiệp được chia làm hai phần gồm vốn vay và vốn chủ, ROE giúp người phân tích thấy được năng lực mà doanh nghiệp đang mang đến doanh thu từ vốn góp cổ đông, vì thế cần phải nhìn nhận nhiều yếu tố khác như tỷ suất đòn kích bẩy ( vay nợ ) hay đối sánh tương quan giữa ROE với lãi suất vay ngân hàng nhà nước …Mô hình Dupont được sử dụng để phân tích ROA hay ROE kỹ lưỡng hơn

Mô hình Dupont

ROA và ROE có mối đối sánh tương quan với nhau trải qua quy mô phân tích Dupont .

ROE = ROA x Đòn bẩy tài chính

= ROA x (Tổng tài sản / Vốn chủ sở hữu)

= ROA x (1 + Tổng nợ / Vốn chủ sở hữu)

Lưu ý: Tổng Tài sản = Tổng nguồn vốn hay (Tổng nợ + Vốn chủ sở hữu)

Ngoài ra, hoàn toàn có thể tiến hành tiếp thành thông số dưới đây để thấy được ROE đo lường và thống kê dựa trên những thông số về biên doanh thu ròng, hiệu suất sử dụng gia tài, thông số đòn kích bẩy kinh tế tài chính .

ROE = (Lợi nhuận sau thuế / Doanh thu) x (Doanh thu / Tổng tài sản) x ( Tổng tài sản / Vốn chủ sở hữu)

Như vậy, sự biến hóa của ROE quyết định hành động bởi nhiều yếu tố về năng lực sinh lời từ lệch giá ( năng lực trấn áp ngân sách, thuế suất, lãi vay … ), năng lực sử dụng gia tài ( năng lực tạo ra thu nhập từ việc sử dụng vốn để hỗ trợ vốn gia tài trong sản xuất kinh doanh thương mại ) hay tỷ suất sử dụng nợ vay .>> Top 10 công ty vốn hóa thị trường lớn nhất quốc tế – Bảng xếp hạng 2021

Source: http://wp.ftn61.com
Category: Tin Tức