Tác động của yếu tố quy mô công ty đến điều chỉnh lợi nhuận các công ty niêm yết tại Việt Nam giai đoạn 2014 – 2017

TCCTThS. NGUYỄN THỊ HỒNG NHUNG (Giảng viên Khoa Kế toán Tài chính, Trường Đại học Nha Trang)

TÓM TẮT:

Nghiên cứu tập trung chuyên sâu nghiên cứu và phân tích và nhìn nhận mối quan hệ giữa qui mô và kiểm soát và điều chỉnh doanh thu của những công ty niêm yết tại Nước Ta với 100 công ty niêm yết từ năm năm trước đến 2017 trên 2 sàn sàn chứng khoán TP.HN và TP. Hồ Chí Minh. Kết quả cho thấy có việc kiểm soát và điều chỉnh doanh thu của nhà quản trị và việc kiểm soát và điều chỉnh này là kiểm soát và điều chỉnh tăng. Các tác dụng hồi quy yếu tố ảnh hưởng tác động đến doanh thu của doanh quy trình tiến độ năm trước – 2017 với quy mô tác động ảnh hưởng cố định và thắt chặt ( REM ) gồm qui mô doanh nghiệp LoTA với R bình phương là 0,0183 và thông số ảnh hưởng tác động là 4.21 e + 10. Điều này chứng tỏ sự đổi khác qui mô doanh nghiệp sẽ dẫn đến sự đổi khác trong kiểm soát và điều chỉnh doanh thu 4.2 e + 10. Giá trị p-value của LoTA có ý nghĩa cao có nghĩa rằng sự ngày càng tăng của tổng tài sản sẽ dẫn đến sự biến hóa của kiểm soát và điều chỉnh doanh thu. Tổng tài sản gồm có gia tài hiện hành, gia tài cố định và thắt chặt và một vài gia tài vô hình dung. Trên cơ sở đó, tác giả yêu cầu những đề xuất kiến nghị nhằm mục đích tăng cường tính trung thực của chỉ tiêu doanh thu trên báo cáo giải trình kinh tế tài chính của những công ty niêm yết .
Từ khóa : Công ty niêm yết, qui mô, kiểm soát và điều chỉnh doanh thu .
1. Đặt yếu tố
Khả năng hoạt động giải trí liên tục cho biết doanh nghiệp có còn đủ nguồn lực để sống sót trong tương lai. Thông tin trên báo cáo giải trình kinh tế tài chính chỉ thực sự có ích khi phản ánh trung thực, hài hòa và hợp lý tình hình kinh tế tài chính của doanh nghiệp, tuân thủ theo những nguyên tắc, chuẩn mực kế toán và tương thích với pháp luật của pháp lý. Tuy nhiên, trên trong thực tiễn, nhà quản trị có khuynh hướng kiểm soát và điều chỉnh báo cáo giải trình kinh tế tài chính theo hướng có lợi cho họ và doanh thu là thông tin được kiểm soát và điều chỉnh nhiều nhất. Mặc dù, báo cáo giải trình kinh tế tài chính của những Doanh Nghiệp niêm yết thường được truy thuế kiểm toán nhưng những số lượng giới hạn nhất định trong truy thuế kiểm toán đã không hề phát hiện được hết những gian lận, sai sót. Điều này đã gây bất lợi cho nhà đầu tư, những cổ đông trong việc đưa ra những phán đoán và nhìn nhận không tương thích với tình hình trong thực tiễn tại doanh nghiệp .
Đối với hành vi kiểm soát và điều chỉnh doanh thu, có rất nhiều tác nhân ảnh hưởng tác động dẫn đến nhà quản trị triển khai hành vi kiểm soát và điều chỉnh doanh thu như : khủng hoảng kinh tế, cơ cấu tổ chức vốn, những giao ước nợ, quyền lợi của người quản trị khi có sự tách biệt giữa người quản trị và người chiếm hữu, quy mô công ty … Việc khám phá và nhận dạng những tác nhân ảnh hưởng tác động từ đó đưa ra những phán đoán về thông tin phân phối trên báo cáo giải trình kinh tế tài chính là thiết yếu cho người sử dụng báo cáo giải trình kinh tế tài chính. Đã có những điều tra và nghiên cứu nghiên cứu và phân tích những tác nhân tác động ảnh hưởng đến hành vi kiểm soát và điều chỉnh doanh thu của nhà quản trị được triển khai tại Nước Ta, nhưng chưa có điều tra và nghiên cứu nào đi sâu nghiên cứu và phân tích liệu có hay không quy mô công ty tác động ảnh hưởng đến hành vi kiểm soát và điều chỉnh doanh thu. Vì vậy, việc nghiên cứu và điều tra “ Tác động của yếu tố quy mô công ty đến kiểm soát và điều chỉnh doanh thu những công ty niêm yết tại Nước Ta ” là thiết yếu .
Mục tiêu nghiên cứu và điều tra chính yếu của điều tra và nghiên cứu là : ( i ) Nhận diện mối quan hệ giữa quy mô công ty và kiểm soát và điều chỉnh doanh thu của những công ty niêm yết tại Nước Ta ; ( ii ) Đề xuất 1 số ít khuyến nghị nhằm mục đích tăng cường tính trung thực của chỉ tiêu doanh thu trên báo cáo giải trình kinh tế tài chính của những công ty niêm yết tại Nước Ta .
2. Đối tượng và giải pháp nghiên cứu và điều tra
2.1. Đối tượng và khoanh vùng phạm vi nghiên cứu và điều tra
Nghiên cứu tập trung chuyên sâu nghiên cứu và phân tích và nhìn nhận mối quan hệ giữa qui mô và kiểm soát và điều chỉnh doanh thu của những công ty niêm yết tại Nước Ta với 100 công ty niêm yết từ năm năm trước đến năm 2017 trên 2 sàn sàn chứng khoán TP.HN và TP. Hồ Chí Minh. Giới hạn nghiên cứu và điều tra : Nghiên cứu chỉ nghiên cứu và phân tích ảnh hưởng tác động của quy mô công ty đến hành vi kiểm soát và điều chỉnh doanh thu của những công ty niêm yết, không gồm có những công ty kinh tế tài chính, ngân hàng nhà nước và sàn chứng khoán .
2.2. Phương pháp điều tra và nghiên cứu
Nghiên cứu sử dụng tài liệu được tích lũy từ báo cáo giải trình kinh tế tài chính riêng theo kỳ kế toán năm công ty niêm yết, báo cáo giải trình truy thuế kiểm toán liên tục trong 4 năm từ năm năm trước đến năm 2017. Nghiên cứu được triển khai chọn mẫu từ những công ty niêm yết trên đầu tư và chứng khoán Nước Ta .
Nghiên cứu sử dụng chiêu thức nghiên cứu và phân tích định tính tích hợp với định lượng. Về định tính, người viết triển khai việc phân loại, tinh lọc nhiều tài liệu điều tra và nghiên cứu có tương quan trong và ngoài nước để xử lý yếu tố tổng quan kiểm soát và điều chỉnh doanh thu, mối liên hệ giữa quy mô công ty và kiểm soát và điều chỉnh doanh thu. Về định lượng, người viết dựa vào nghiên cứu và điều tra của Ali, Usman và tập sự ( năm ngoái ) để nghiên cứu và phân tích tác động ảnh hưởng của yếu tố quy mô công ty đến hành vi kiểm soát và điều chỉnh doanh thu. Biến quy mô công ty ( SIZE ) là biến độc lập được thống kê giám sát bằng Logarit tổng tài sản. Biến kiểm soát và điều chỉnh doanh thu ( EM ) là biến phụ thuộc vào được giám sát trải qua những khoản trích trước tùy ý theo quy mô kiểm soát và điều chỉnh của Jones. Thực hiện thống kê miêu tả, đối sánh tương quan và nghiên cứu và phân tích tài liệu bảng để nhận diện tác động ảnh hưởng của quy mô công ty và kiểm soát và điều chỉnh doanh thu .
Dữ liệu được tích lũy và giải quyết và xử lý bằng ứng dụng SPSS 22.0 để tính mức độ kiểm soát và điều chỉnh doanh thu ( DA ) và ứng dụng Stata để giám sát mối quan hệ giữa quy mô công ty và kiểm soát và điều chỉnh doanh thu. Phương pháp thống kê diễn đạt, hồi qui được sử dụng trong điều tra và nghiên cứu
3. Mô hình điều tra và nghiên cứu
Mô hình nghiên cứu và điều tra :
Dựa theo điều tra và nghiên cứu của Ali, Usman và tập sự ( năm ngoái ), để kiểm tra ảnh hưởng tác động của quy mô công ty đến kiểm soát và điều chỉnh doanh thu, quy mô sau được tăng trưởng dựa vào bảng tài liệu nghiên cứu và phân tích :
EMit = β0 + ∑ βiXit + ε
EM = β0 + β1Xi + ε
– Đo lường những biến điều tra và nghiên cứu
+ Biến độc lập :
Biến X1 : Quy mô công ty ( SIZE ) được thống kê giám sát bằng cách lấy logarit tự nhiên của tổng tài sản
+ Biến nhờ vào :
Biến EM : Điều chỉnh doanh thu ( DA )
Có nhiều quy mô khác nhau để kiểm định hành vi kiểm soát và điều chỉnh doanh thu của nhà quản trị, tuy nhiên theo Dechow, Sloan và Sweedy ( 1995 ), quy mô Jones kiểm soát và điều chỉnh phân phối kiểm tra can đảm và mạnh mẽ nhất về hành vi kiểm soát và điều chỉnh doanh thu của nhà quản trị. Nghiên cứu của Nguyễn Anh Hiền, Phạm Thanh Trung ( năm ngoái ) về kiểm định và nhận diện quy mô điều tra và nghiên cứu hành vi kiểm soát và điều chỉnh doanh thu của những công ty niêm yết tại Nước Ta cũng cho thấy rằng, quy mô Jones kiểm soát và điều chỉnh là tương thích để kiểm định hành vi kiểm soát và điều chỉnh doanh thu trong toàn cảnh Nước Ta. Từ đó, người viết sử dụng quy mô Jones kiểm soát và điều chỉnh để phát hiện những khoản khoản trích trước không bình thường, được sử dụng để phát hiện hành vi kiểm soát và điều chỉnh doanh thu .
Có 2 hướng tiếp cận để tính những khoản trích trước không bình thường ( DA – Discretionary accruals ) đó là tiếp cận dựa trên số liệu của bảng cân đối kế toán và tiếp cận dựa theo báo cáo giải trình lưu chuyển tiền tệ. Nghiên cứu này người viết thực thi tính những khoản dồn tích không bình thường theo báo cáo giải trình lưu chuyển tiền tệ vì sau khi xem xét những tài liệu nghiên cứu và điều tra, hầu hết những nhà nghiên cứu đều thích cách tiếp cận này .
– Giả thuyết nghiên cứu và điều tra :
H0 : Không có mối liên hệ giữa quy mô công ty và hành vi kiểm soát và điều chỉnh doanh thu
H1 : Có mối liên hệ đáng kể giữa quy mô công ty và hành vi kiểm soát và điều chỉnh doanh thu
4. Kết quả và bàn luận
4.1. Thống kê miêu tảBảng 1. Thống kê mô tả
Bảng 1 trình bày các thống kê mô tả cho
tất cả các biến được sử dụng trong nghiên cứu này. Tất cả các biến này được
tính toán dựa trên công thức trong Mục 3 và trên cơ sở các thông tin tài chính
thu được từ bảng cân đối và báo cáo kết quả kinh doanh hàng năm của 100 doanh
nghiệp trong thời gian 2014 – 2017. Tổng số quan sát là 400.

Bảng 1. Thống kê mô tảBảng 1 trình diễn những thống kê miêu tả cho toàn bộ những biến được sử dụng trong nghiên cứu và điều tra này. Tất cả những biến này được thống kê giám sát dựa trên công thức trong Mục 3 và trên cơ sở những thông tin kinh tế tài chính thu được từ bảng cân đối và báo cáo giải trình tác dụng kinh doanh thương mại hàng năm của 100 doanh nghiệp trong thời hạn năm trước – 2017. Tổng số quan sát là 400 .Kết quả thống kê miêu tả trong Bảng 1 cho thấy :
+ Điều chỉnh doanh thu ( DA ) trung bình là 3.10 e + 10 > 0, giá trị nhỏ nhất là – 3.00 e + 10, lớn nhất là 4.90 e + 12, độ lệch chuẩn là 4.67 e + 11 .
+ Quy mô công ty ( SIZE ) trung bình của những doanh nghiệp là 27.09203, giá trị nhỏ nhất là 23.1799, lớn nhất là 31.95876, độ lệch chuẩn là 1.496872 .
4.2. Phân tích đối sánh tương quan
Tương quan kiểm tra mối quan hệ giữa những biến độc lập và những biến nhờ vào, cũng như những biến độc lập với nhau. Bảng 2 cho thấy biến độc lập có quan hệ nhờ vào với biến độ lập với 0,1352 .Bảng 2. Ma trận tương quan
Bảng 2. Ma trận đối sánh tương quan

4.3. Kết quả hồi quy

+ Mô hình tác động cố định (FEM)

Bảng 3. Kết quả hồi quy theo mô hình tác động cố định (FEM)
Bảng 3. Kết quả hồi quy theo quy mô tác động ảnh hưởng cố định và thắt chặt ( FEM )
Kết quả ở Bảng 3 cho thấy, biến qui mô LoTA trong quy mô không có ý nghĩa về mặt thống kê ở mức 5 %. Mặt khác, hiệu quả kiểm tra về tính hợp lệ của những quy mô cho thấy rằng giá trị của Prob > ÷ 2 lớn hơn 10 % .
+ Mô hình tác động ảnh hưởng ngẫu nhiên ( REM )Bảng 4. Kết quả hồi quy theo mô hình tác động ngẫu nhiên (REM)
Bảng 4. Kết quả hồi quy theo quy mô ảnh hưởng tác động ngẫu nhiên ( REM )
Kết quả ở Bảng 4 cho thấy, biến qui mô LoTA trong quy mô có ý nghĩa về mặt thống kê ở mức 1 %. Mặt khác, hiệu quả kiểm tra về tính hợp lệ của những quy mô cho thấy rằng giá trị của Prob > ÷ 2 nhỏ hơn 1 %, có nghĩa là những quy mô có hiệu lực hiện hành .
Các tác dụng hồi quy yếu tố tác động ảnh hưởng đến doanh thu của doanh nghiệp quy trình tiến độ năm trước – 2017 với quy mô tác động ảnh hưởng cố định và thắt chặt ( REM ) gồm qui mô doanh nghiệp LoTA với R bình phương hiệu chỉnh là 0,0183 và thông số tác động ảnh hưởng là 4.21 e + 10 .

+ Kiểm định Hausman

Bảng 5. Kiểm định Hausman để lựa chọn giữa REM và FEM
Bảng 5. Kiểm định Hausman để lựa chọn giữa REM và FEM
Kết quả kiểm định Hausman cho thấy giả thuyết H0 : ” Sự độc lạ trong những thông số hồi quy không có mạng lưới hệ thống ” bị bác bỏ ở mức ý nghĩa 5 %, vì Prob > Chi2. Kết quả này hàm ý rằng, quy mô FEM là quy mô tương thích hơn so với quy mô REM .
Như vậy, theo quy mô FEM : Điều chỉnh doanh thu ( DA ) chịu ảnh hưởng tác động bởi yếu tố Quy mô công ty ( SIZE – LoTA ). Qui mô công ty ( LoTA ) ảnh hưởng tác động cùng chiều với DA có mức ý nghĩa mức 1 %. Hàm ý rằng công ty qui mô càng lớn sẽ càng kiểm soát và điều chỉnh doanh thu DA .
4.4. Thảo luận
Điều chỉnh doanh thu ( DA ) trung bình là 3.10 e + 10 > 0, hoàn toàn có thể Kết luận có việc kiểm soát và điều chỉnh doanh thu của nhà quản trị và việc kiểm soát và điều chỉnh này là kiểm soát và điều chỉnh tăng. Tương quan kiểm tra mối quan hệ giữa biến độc lập có quan hệ nhờ vào với biến độ lập với 0,1352. Kết quả này là tương đương với nghiên cứu và điều tra của Naz và tập sự ( năm trước ) điều tra và nghiên cứu tác động ảnh hưởng của qui mô doanh nghiệp và cấu trúc kinh tế tài chính lên kiểm soát và điều chỉnh doanh thu ; cũng như tương đương với điều tra và nghiên cứu của Rahmani và Akaris ( 2017 ) đo lường và thống kê tác động ảnh hưởng của qui mô doanh nghiệp và cấu trúc kinh tế tài chính lên kiểm soát và điều chỉnh doanh thu tại Iran ; cũng như tương đương với nghiên cứu và điều tra của Usman Ali ( năm ngoái ), nghiên cứu và điều tra ảnh hưởng tác động của qui mô doanh nghiệp lên kiểm soát và điều chỉnh doanh thu tại Pakistan .
Các hiệu quả hồi quy yếu tố tác động ảnh hưởng đến doanh thu của doanh nghiệp quá trình năm trước – 2017 với quy mô ảnh hưởng tác động cố định và thắt chặt ( REM ) gồm qui mô doanh nghiệp LoTA với R bình phương là 0,0183 và thông số ảnh hưởng tác động là 4.21 e + 10. Điều này chứng tỏ sự biến hóa qui mô doanh nghiệp sẽ dẫn đến sự biến hóa trong kiểm soát và điều chỉnh doanh thu 4.2 e + 10. Giá trị p-value của LoTA có ý nghĩa cao có nghĩa rằng sự ngày càng tăng của tổng tài sản sẽ dẫn đến sự đổi khác của kiểm soát và điều chỉnh doanh thu. Tổng tài sản gồm có gia tài hiện hành, gia tài cố định và thắt chặt và một vài gia tài vô hình dung .
R bình phương trình diễn sự lý giải bởi biến độc lập với giá trị là 0,0183. Chỉ số này chỉ ra rằng log của gia tài là biến độc lập lý giải 1,83 % bởi biến nhờ vào. Các điều tra và nghiên cứu trước lý giải rằng doanh nghiệp qui mô lớn được những nhà quản trị quản trị doanh thu ngặt nghèo hơn những doanh nghiệp qui mô nhỏ. Một phần nghiên cứu và điều tra của Barton và Simko ( 2002 ) chứng tỏ doanh nghiệp qui mô lớn có quản trị doanh thu kinh tế tài chính tốt hơn từ nhà đầu tư và những nghiên cứu và phân tích viên kinh tế tài chính. Myers và Skinner ( 2000 ) chứng tỏ rằng doanh nghiệp qui mô lớn không chỉ cho thu nhập trong thực tiễn của nó. Nelson ( 2002 ) lý giải rằng tác động ảnh hưởng của kiểm soát và điều chỉnh doanh thu bởi doanh nghiệp lớn bị bỏ lỡ bởi kiểm toán viên .
5. Kết luận
Qua số liệu của 100 doanh nghiệp được lựa chọn ngẫu nhiên hình doanh nghiệp đã kiểm định trên cho thấy : Hầu hết những doanh nghiệp tùy theo ý muốn chủ quan của nhà quản trị hoàn toàn có thể triển khai hành vi kiểm soát và điều chỉnh doanh thu, hoàn toàn có thể kiểm soát và điều chỉnh doanh thu tăng hoặc giảm hơn mức thực tiễn. Với mỗi mô hình, doanh nghiệp sẽ có những nguyên do kiểm soát và điều chỉnh doanh thu khác nhau. Thường so với những công ty CP, động cơ kiểm soát và điều chỉnh doanh thu nhằm mục đích tiết kiệm chi phí ngân sách thuế thu nhập doanh nghiệp không phải khi nào cũng được ưu tiên lựa chọn mà hoàn toàn có thể động cơ kiểm soát và điều chỉnh tăng doanh thu nhằm mục đích lôi cuốn vốn góp vốn đầu tư từ bên ngoài chiếm lợi thế hơn. Nghiên cứu về những yếu tố tác động ảnh hưởng đến kiểm soát và điều chỉnh doanh thu của doanh nghiệp nhờ vào vào qui mô doanh nghiệp và qui mô doanh nghiệp tác động ảnh hưởng cùng chiều với kiểm soát và điều chỉnh doanh thu .
Đối với hướng điều tra và nghiên cứu tương lai, cần chú ý hướng vào nâng cao điều tra và nghiên cứu này bằng cách xem xét size mẫu lớn hơn và tăng thời hạn điều tra và nghiên cứu. Cuối cùng, bằng cách thêm một số ít biến mà không được thử nghiệm ở đây, ví dụ điển hình như lạm phát kinh tế, chính sách quản trị doanh nghiệp, sẽ tạo ra một tác dụng can đảm và mạnh mẽ hơn ■
TÀI LIỆU THAM KHẢO :
Tiếng Việt
1. Bùi Thị Mai Hoài, Nguyễn Thị Tuyết Hoa ( năm ngoái ) – Các tác nhân quyết định hành động hành vi kiểm soát và điều chỉnh thu nhập làm giảm thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp : Trường hợp Nước Ta. Tạp chí Phát triển và Hội nhập, Số 22 ( 32 ) – Tháng 05-06 / năm ngoái .
2. Huỳnh Thị Vân ( 2012 ), “ Nghiên cứu hành vi kiểm soát và điều chỉnh doanh thu ở những công ty CP trong năm đầu niêm yết trên đầu tư và chứng khoán Nước Ta ”. Luận văn thạc sĩ kinh tế tài chính – Trường ĐH Thành Phố Đà Nẵng .
3. Nguyễn Thị Minh Trang ( năm trước ) – Kỹ thuật kiểm soát và điều chỉnh doanh thu của nhà quản trị ”. Tạp chí Nghiên cứu khoa học – Khoa Tài chính Kế toán – Đại học Đông Á .
4. Nguyễn Thị Minh Trang ( 2012 ) – Vận dụng quy mô DeAngelo và Friedlan để nhận dạng hành vi kiểm soát và điều chỉnh doanh thu của nhà quản trị ”. Tạp chí Nghiên cứu khoa học – Khoa Tài chính Kế toán – Đại học Đông Á .
5. Nguyễn Anh Hiền, Phạm Thanh Trung ( năm ngoái ) – Kiểm định và nhận diện quy mô điều tra và nghiên cứu hành vi kiểm soát và điều chỉnh doanh thu của những công ty niêm yết tại Nước Ta. Tạp chí Phát triển Khoa học và Công nghệ, Tập 18, Số Q3 – năm ngoái .
Tiếng Anh
1. Ali, Usman, et al. ” Impact of Firm Size on Earnings Management : A Study of Textile Sector of Pakistan. ” European Journal of Business and Management7. 28 ( năm ngoái ) .
2. Apedzan Kighir, Normah Omar và Norhayati Mohamed : ” Earnings management Detection Modeling : A Methodological Review ”. World Journal of Social Sciences Vol. 4. No. 1. March 2017 Issue, Pp 18-32 .
3. Cinthia Valle Ruiz : “ Literature review of earnings management : Who, why, when, how and what for ? ”. Finish Business Review – Published trực tuyến, March 11, năm nay .
THE IMPACT OF THE COMPANY’S SIZE ON PROFITABILITY
OF LISTED COMPANIES IN VIETNAM FOR THE PERIOD năm trước – 2017
● MA. NGUYEN THI HONG NHUNG
Faculty of Accounting and Finance, Nha Trang University
ABSTRACT :

The study focuses on analyzing and
evaluating the relationship between size and profitability of listed companies
in Vietnam with 100 listed companies from 2014 to 2017 on both Hanoi and Ho Chi
Minh City stock exchanges. he results show that the adjustment of manager’s
profits and the adjustment is adjusted to increase. The regression results that
affect the profitability of the 2014-2017 periods with the fixed effects model
(REM) include the size of the LoTA enterprise with a square R of 0.0183 and the
impact factor of 4.21.e +10. This indicates that the change in size of the
business will lead to a change in profitability adjustment of 4.2e + 10. The
high value of LoTA’s p-value means that the increase in total assets will lead
to a change in profitability. Total assets include current assets, fixed assets
and some intangible assets. Based on that, the author proposes recommendations
to improve the honesty of profit targets on the financial statements of listed
companies.

Keywords : Listed companies, scale, profit adjustment .

Source: http://wp.ftn61.com
Category: Tin Tức